El precio del Oro se dirige a una pérdida semanal mientras el DXY se dispara por encima de 100.00
- El XAU/USD cae un 0.7% a 5.032$, con pérdidas semanales que superan el 2%.
- DXY sube a 100.43 mientras el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años se eleva cerca del 4.29%.
- El PIB de EE.UU. del cuarto trimestre se revisa a la baja al 0.7% mientras el PCE subyacente se mantiene estable en 3.1% interanual.
El precio del Oro pierde alrededor del 0.70% el viernes. Parece estar preparado para terminar la semana con pérdidas de más del 2% ya que el Dólar estadounidense sigue siendo la opción de seguridad en medio del conflicto en Oriente Medio, que ha aumentado la angustia de los inversores sobre una re-aceleración de la inflación. Además, una lectura de datos de crecimiento de EE.UU. más débil de lo esperado aumentó las posibilidades de un recorte de tasas en 226.
El Oro cae por debajo de 5.050$ mientras las tensiones en Oriente Medio impulsan la demanda del Dólar estadounidense
El XAU/USD cotiza a 5.032$ después de alcanzar un máximo diario de 5.128$. El índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el rendimiento de la moneda estadounidense frente a otros pares, sube un 0.70% a 100.43, un obstáculo para los precios del oro.
Los datos de crecimiento de EE.UU. revelaron una desaceleración económica en la segunda mitad de 2025. El Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre de 2025, en su segunda estimación, cayó del 1.4% al 0.7% interanual, según el Departamento de Comercio de EE.UU.
Al mismo tiempo, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal, se mantuvo estable en 3.1% interanual en enero, sin cambios respecto a la impresión anterior, mientras que la cifra general cayó modestamente del 2.9% al 2.8% interanual.
Dado el trasfondo, se vislumbra un escenario de estanflación. La agencia de calificación Standard & Poor's advirtió que la guerra de Irán podría causar shocks de suministro duraderos, lo que llevaría a un menor crecimiento del PIB de EE.UU. y a una mayor inflación.
Se espera que la Fed mantenga las tasas
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. también están en aumento, pesando sobre el segmento de metales preciosos. El rendimiento del bono a 10 años del Tesoro de EE.UU. sube casi 2.5 puntos básicos a 4.286%.
Los operadores de los mercados monetarios habían descontado una Fed menos dovish; esperan 20 puntos básicos de relajación, según datos de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT).
La especulación sobre aumentos de precios en EE.UU. se ve alimentada por el conflicto en curso en Oriente Medio, después de que los precios del WTI alcanzaran un máximo anual de 113.00$. El precio de la gasolina en las estaciones de servicio había aumentado más del 20%, alcanzando un máximo de 3.60$ por galón desde el inicio del conflicto hace dos semanas.
El presidente Donald Trump dijo que EE.UU. tomará medidas enérgicas contra Irán la próxima semana, después de una exención de 30 días para comprar petróleo ruso sancionado.
Próxima semana en la agenda económica de EE.UU.
Se espera que los operadores presten especial atención a los eventos geopolíticos durante el fin de semana, y luego cambien su enfoque a la reunión de la Reserva Federal del 17 al 18 de marzo. Además, monitorearán la Producción Industrial, las estadísticas de vivienda, el Índice de Precios de Producción (IPP) y los datos de empleo.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El oro desafiará los 5,000$ como nivel de soporte clave
La imagen técnica del oro se ha vuelto bajista a corto plazo, con el XAU/USD preparado para caer por debajo de 5,000$, lo que podría patrocinar una prueba de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 4,925$.
El impulso se ha vuelto bajista, como indica el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que ha caído por debajo de su nivel neutral de 50.
Dicho esto, el escenario más probable es hacia abajo. Debajo de la SMA de 50 días se encuentra el mínimo del 17 de febrero de 4,841$, antes del mínimo diario del 6 de febrero de 4,655$. Por el contrario, la primera área de interés para el XAU/USD al alza sería la zona de 5,050$, seguida de 5,100$. A continuación, se encuentra el siguiente nivel de resistencia clave, siendo el máximo del mes de marzo en 5,238$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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