El Oro cae a medida que la fortaleza del Dólar impulsada por la inflación supera los riesgos geopolíticos
- El Oro comienza la nueva semana con un tono más débil a medida que las preocupaciones sobre la inflación continúan impulsando al USD.
- El riesgo de una mayor escalada de las tensiones en Oriente Medio brinda cierto soporte a la materia prima.
- El setup técnico favorece a los bajistas del XAU/USD y respalda la posibilidad de más pérdidas a corto plazo.
El Oro (XAU/USD) atrae fuertes ventas al inicio de una nueva semana y cae a un mínimo de cuatro días durante la sesión asiática, aunque encuentra cierto soporte antes de la marca psicológica de los 5.000$. Un aumento intradía de más del 25% en los precios del petróleo crudo alimentó las preocupaciones sobre la inflación y oscureció aún más las perspectivas de reducciones de tasas a corto plazo por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed). Esto compensa el desastroso informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes y eleva al Dólar estadounidense (USD) a un nuevo máximo desde noviembre de 2025, lo que, a su vez, se considera un factor clave que pesa sobre el metal precioso no generador de rendimiento.
Los participantes del mercado siguen preocupados por los efectos de un prolongado conflicto en Oriente Medio sobre los precios del petróleo crudo y la economía global. De hecho, la campaña conjunta de EE.UU. e Israel contra Irán entra en su décimo día el lunes, sin señales de un fin a las hostilidades. Además, Irán nombró al hijo del Ayatollah Ali Khamenei, Mojtaba Khamenei, como el nuevo Líder Supremo, señalando que los duros permanecen firmemente al mando. Los inversores ahora se preparan para el riesgo de una mayor escalada de tensiones, ya que este movimiento probablemente no será bien recibido por el presidente de EE.UU., Donald Trump, quien había declarado al hijo "inaceptable".
Mientras tanto, el cierre del Estrecho de Ormuz, una ruta de envío vital para el petróleo y el gas, aumenta el riesgo de un shock energético y podría interrumpir la actividad económica. Esto tempera aún más el apetito de los inversores por activos más arriesgados, lo que es evidente en un mar de rojo en los mercados de renta variable globales. El flujo anti-riesgo, a su vez, ayuda al Oro a recortar parte de sus fuertes pérdidas intradía y acercarse nuevamente a la marca de los 5.100$. Sin embargo, la materia prima todavía se negocia con una pérdida de más del 1% en el día, y el fuerte sentimiento alcista del USD requiere cierta precaución para los alcistas del XAU/USD.
Gráfico de 4 horas del XAU/USD
Los bajistas del Oro esperan una ruptura sostenida y aceptación por debajo de la EMA de 200 en H4
La tendencia a corto plazo es neutral con una ligera inclinación a la baja, ya que el precio del Oro oscila por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas, mostrando que la tendencia alcista más amplia se mantiene intacta pero el momentum se ha enfriado. El indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) cae marginalmente por debajo de su línea de señal alrededor de la marca cero y el histograma se ha vuelto ligeramente negativo, sugiriendo una presión alcista que se desvanece en lugar de un régimen bajista absoluto. El Índice de Fuerza Relativa en 43 se mantiene por debajo de la línea media de 50, alineándose con un tono de consolidación tras el retroceso tardío desde los máximos de este mes.
El soporte inmediato surge en la región de 5.060$, protegiendo el área más importante de 5.000$, donde la EMA de 200 períodos converge con los recientes mínimos de reacción, y una ruptura por debajo de esta zona abriría el camino hacia 4.960$. En el lado positivo, la resistencia inicial se encuentra alrededor de 5.140$, el último máximo antes de la actual caída, seguido de 5.180$ como la siguiente barrera para restaurar un perfil alcista más convincente. Un movimiento sostenido por encima de 5.180$ neutralizaría la actual inclinación a la baja y expondría el área de 5.230$, mientras que la incapacidad para mantenerse por encima de 5.000$ cambiaría el enfoque hacia una fase correctiva más profunda.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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