El precio del Oro se desploma más del 4% mientras los rendimientos en EE.UU. se disparan por la escalada en Oriente Próximo
- XAU/USD cayó brevemente por debajo 5.000$ desde 5.379$ ya que el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años sube al 4.05%.
- DXY salta un 0.70% a 99.21 en medio de amenazas de cierre en el Estrecho de Ormuz y un aumento del 6% en el petróleo.
- Las apuestas de relajación de la Fed se reducen a 44 puntos básicos mientras Williams, Schmid y Kashkari suenan cautelosos.
El Oro (XAU/USD) cae más del 4% el martes ya que los altos rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. pesaron sobre el metal amarillo, que normalmente actúa como un refugio en medio de la incertidumbre geopolítica global y los conflictos. La escalada de hostilidades entre EE.UU., Israel e Irán empujó las primas de deuda de EE.UU. más altas, un viento de cola para el Dólar estadounidense. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza a 5.104$ después de alcanzar un mínimo diario de 4.997$ más temprano en el día.
La aversión al riesgo provocada por el conflicto en Oriente Medio alimenta los temores de inflación
El sentimiento sigue siendo negativo a medida que el conflicto entra en su cuarto día, y el aumento de los precios del petróleo aviva los temores de inflación. El Índice del Dólar (DXY), que mide el desempeño del Dólar frente a seis monedas, está subiendo casi un 0.70% a 99.21.
Los desarrollos en Oriente Medio involucraron explosiones en Teherán y Beirut. Las amenazas de la Guardia Revolucionaria Iraní de mantener cerrado el Estrecho de Ormuz mantienen los precios del WTI respaldados, subiendo hasta el momento un 6.74% en el día a 75.80$ por barril.
Dado el trasfondo geopolítico, los inversores parecen menos confiados en que la Reserva Federal (Fed) reducirá los costos de financiación durante el año, como lo indican los altos rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. El bono del Tesoro estadounidense a 10 años está rindiendo un 4.059%, subiendo casi tres puntos básicos, un viento en contra para el oro.
Los inversores están valorando una Fed menos dovish
El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, cruzó los cables y dijo que la política está "bien posicionada", y que "si la inflación sigue el camino que espero, se justificarán eventualmente más reducciones en la tasa de fondos federales."
El presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, fue halcón, diciendo que la inflación "está demasiado alta", y que la Fed necesita reducir la inflación al 2%. Recientemente, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo que "la inflación es demasiado alta", y que la "fortaleza de la economía sugiere una tasa neutral más alta."
Los mercados monetarios habían valorado 44 puntos básicos de relajación de la Fed para fin de año, según datos de Prime Market Terminal.
Esta semana, la agenda económica de EE.UU. incluirá la publicación del último informe de Nóminas no Agrícolas el viernes, el PMI de Servicios ISM el miércoles y las solicitudes de desempleo el jueves. Sin embargo, las tensiones geopolíticas elevadas han empujado los datos macroeconómicos al segundo plano.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El Oro sigue siendo alcista, a pesar de probar los 5.000$
La imagen técnica del Oro apoya un mayor potencial alcista después de probar brevemente la marca de 5.000$. El Índice de Fuerza Relativa (RSI), aunque se está moviendo a la baja, sigue en territorio alcista, una indicación de que los compradores tienen la ventaja. Sin embargo, a corto plazo, el XAU/USD podría consolidarse por encima/debajo de 5.100$, a la espera de un nuevo catalizador.
Si el XAU/USD sube por encima de 5.100$, la primera resistencia sería 5.200$, seguida del máximo del 24 de febrero en 5.249$, antes de 5.300$. Por encima se encuentra el máximo del 3 de marzo en 5.379$, antes de 5.419$.
Por el contrario, si el Oro cae por debajo de 5.000$, el primer soporte sería 4.950$, seguido del mínimo del ciclo del 17 de febrero de 4.841$. En caso de una mayor debilidad, la siguiente parada sería la SMA de 50 días en 4.810$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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