El Oro se desliza por debajo de 5.000$ en medio de un repunte del USD y un tono de riesgo positivo; la caída parece limitada
- El Oro comienza la nueva semana con un tono de debilidad en medio de un modesto repunte del USD y un tono de riesgo positivo.
- Los riesgos geopolíticos siguen en juego antes de las conversaciones entre EE.UU. e Irán y podrían apoyar al metal precioso.
- Las apuestas por más recortes de tasas por parte de la Fed podrían mantener un límite al USD y limitar las pérdidas para la materia prima.
El Oro (XAU/USD) atrae nuevos vendedores al inicio de una nueva semana y revierte parte del fuerte movimiento alcista del viernes de más de 150$ desde niveles por debajo de 4.900$. La materia prima retrocede por debajo de la marca psicológica de 5.000$ durante la sesión asiática, aunque el potencial a la baja parece limitado en medio de una combinación de factores de apoyo.
Un modesto repunte del Dólar estadounidense (USD), junto con un tono de riesgo generalmente positivo, ejerce cierta presión a la baja sobre el lingote refugio seguro. Sin embargo, los riesgos geopolíticos siguen en juego antes de la segunda ronda de conversaciones nucleares entre EE.UU. e Irán esta semana. De hecho, EE.UU. ha despachado un segundo portaaviones a la región y se está preparando para la posibilidad de una campaña militar sostenida si las conversaciones no tienen éxito. En respuesta, los Guardianes de la Revolución de Irán han advertido que podrían tomar represalias contra cualquier base militar estadounidense en caso de ataques en su territorio. Esto, a su vez, podría actuar como un viento de cola para el precio del Oro.
Mientras tanto, cualquier apreciación significativa del USD sigue pareciendo esquiva en medio de las expectativas moderadas de la Reserva Federal (Fed), que tienden a beneficiar al metal amarillo que no rinde. A medida que los inversores miran más allá del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. del miércoles pasado, las cifras de inflación del consumidor estadounidense más suaves publicadas el viernes elevaron las apuestas del mercado de que el banco central de EE.UU. reducirá los costos de endeudamiento en junio. El Índice de Precios al Consumidor (CPI) de EE.UU. aumentó un 0.2%, mientras que el indicador básico subió un 0.3% el mes pasado, lo que respalda el caso para un mayor alivio de la política por parte de la Fed y podría ayudar a limitar la baja para el precio del Oro.
Además, los volúmenes de negociación relativamente bajos debido al feriado del Día de los Presidentes en EE.UU. podrían frenar aún más a los operadores de abrir apuestas direccionales agresivas en torno al par XAU/USD. Dicho esto, las declaraciones de la Fed podrían proporcionar cierto impulso al USD y a la materia prima. Sin embargo, la atención seguirá centrada en las minutas de la reunión del FOMC el miércoles, que se examinarán en busca de más pistas sobre la trayectoria de recorte de tasas de la Fed. Aparte de esto, los operadores tomarán señales de los PMIs globales preliminares el viernes para aprovechar algunas oportunidades significativas durante la parte final de la semana.
Gráfico de 1 hora del XAU/USD
Los bajistas del Oro tienen la ventaja, mientras que se mantiene por debajo de la resistencia clave de la SMA de 100 horas
La incapacidad del par XAU/USD para encontrar aceptación o construir sobre el movimiento alcista del viernes más allá de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos favorece a los operadores bajistas. La materia prima se mantiene por debajo de este indicador, que tiene una pendiente a la baja y se sitúa cerca de 5.028,40$, limitando los rebotes y preservando un sesgo bajista intradía. El indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) cae por debajo de su línea de señal y entra en territorio negativo, con un histograma negativo en expansión que refuerza el impulso a la baja. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en 45 (neutral), inclinándose a la baja y alineándose con el tono suave.
El impulso seguiría presionado mientras el par XAU/USD permanezca por debajo de la SMA de 100 períodos en declive, ya que las lecturas de MACD por debajo de cero y un histograma negativo argumentan a favor del control de los vendedores. Un intento de recuperación ganaría tracción solo si la línea del MACD cruza de nuevo por encima de su línea de señal y el RSI recupera 50, ya que esa combinación aliviaría la presión a la baja y permitiría que se desarrollara un rebote correctivo.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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