Índice del Dólar se mantiene cerca de 97.00 en medio de la pausa en el comercio por las festividades en EE. UU. y China
- El Índice del Dólar estadounidense se mantiene mientras las operaciones son moderadas en medio del Día de los Presidentes en EE.UU. y las festividades del Año Nuevo Lunar en China.
- El Dólar estadounidense podría debilitarse tras un IPC de enero más suave que aumentó las expectativas de recortes de tasas de la Fed más adelante este año.
- El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo que el IPC mostró señales mixtas, con una inflación de servicios persistentemente alta como una preocupación.
El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a seis divisas principales, ha recuperado pequeñas pérdidas de la sesión anterior y se está negociando cerca de 97.00 durante las horas asiáticas del lunes. Es probable que los volúmenes de negociación se mantengan moderados, con los mercados de Estados Unidos (EE.UU.) cerrados por el feriado del Día de los Presidentes, mientras que China continental también está cerrado por la semana de vacaciones del Año Nuevo Lunar.
El Dólar estadounidense (USD) podría enfrentar desafíos ya que los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de enero más suaves refuerzan las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) podría recortar tasas más adelante este año. La herramienta FedWatch de CME sugiere que los inversores ahora asignan casi un 90% de probabilidad a que la Fed mantenga las tasas estables en su reunión de marzo, frente al 81% de hace una semana. Los mercados están valorando aproximadamente dos recortes de 25 puntos básicos para finales de año, con el primer movimiento visto en junio con una probabilidad de alrededor del 52%.
El IPC de EE.UU. subió un 2.4% interanual (interanual) en enero, desacelerándose desde el 2.7% en diciembre y quedando por debajo de la previsión del 2.5%. En términos mensuales, la inflación del consumidor se moderó al 0.2%, bajando del 0.3% anterior y por debajo de las expectativas del mercado del 0.3%.
Además, la estabilización del mercado laboral de EE.UU. apoya las expectativas del mercado de que la Fed mantenga las tasas sin cambios en marzo antes de realizar dos recortes de 25 puntos básicos para fin de año. Las Nóminas No Agrícolas de EE.UU. aumentaron en la mayor cantidad en más de un año, mientras que la Tasa de Desempleo disminuyó inesperadamente, lo que indica un mercado laboral en estabilización.
El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo en una entrevista con Yahoo Finance el viernes que el último informe del IPC contenía tanto elementos alentadores como áreas de preocupación, particularmente la inflación de servicios persistentemente alta. Goolsbee agregó que los sólidos datos de empleo de enero probablemente señalan estabilidad, señalando que el mercado laboral se mantiene firme con solo un enfriamiento modesto. También declaró que las tasas de interés aún tienen margen para disminuir más.
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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