El Oro salta por encima de 4.440$ a medida que aumentan las tensiones geopolíticas y las apuestas de recorte de la Fed
- El Oro se dispara a un máximo histórico de 4.442$ a medida que las tensiones en Venezuela y el Oriente Medio alimentan una fuerte demanda de refugio seguro.
- El Dólar estadounidense más débil y la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. apoyan al oro mientras los mercados valoran 59 puntos básicos de flexibilización de la Fed en 2026.
- La Fed sigue dividida, con el moderado Miran compensado por Hammack, quien advierte que los datos de inflación pueden estar distorsionados.
El Oro (XAU/USD) se recupera más del 2% el lunes, alcanzando un máximo histórico de 4.442$ en medio de crecientes tensiones geopolíticas y expectativas de que la Reserva Federal (Fed) continuará reduciendo las tasas de interés el próximo año, lo que empuja los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a la baja. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza a 4.435$ después de saltar desde mínimos diarios de 4.338$.
El oro salta más del 2% a medida que aumentan las tensiones en el Oriente Medio y Venezuela, mientras los mercados valoran recortes más profundos de la Fed para 2026
Las tensiones en el Caribe han aumentado después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, anunciara la semana pasada un "bloqueo" de los petroleros que salen o entran en Venezuela. La especulación sobre operaciones militares terrestres de EE.UU. en el país sigue siendo alta mientras Trump presiona a la administración del presidente Nicolás Maduro. Además, las renovadas tensiones entre Irán e Israel impulsaron al metal amarillo al alza.
La debilidad del Dólar estadounidense también está patrocinando el avance del oro, ya que el Dólar se desploma un 0.40%, según el Índice del Dólar de EE.UU. (DXY). El DXY, que rastrea el rendimiento del valor del Dólar frente a otras seis monedas, está cotizando por debajo de su precio de apertura en 98.32.
Mientras tanto, los mercados monetarios han valorado 59 puntos básicos de flexibilización por parte del banco central de EE.UU. para 2026, según los datos de probabilidad de tasas de Capital Edge.
Una escasa agenda económica en EE.UU. dejó a los operadores a la deriva ante los comentarios de los funcionarios de la Fed. El gobernador de la Fed, Stephen Miran, reafirmó su postura moderada, opuesta a la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, quien reveló que los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de noviembre mostraron irregularidades, una indicación de que la caída de la inflación podría ser de corta duración.
En el futuro, la agenda económica de EE.UU. estará ocupada el martes debido a una semana acortada por las vacaciones de Navidad. Los operadores digerirán el promedio de cuatro semanas del Cambio de Empleo de ADP, las cifras de crecimiento del tercer trimestre en su publicación preliminar, los Pedidos de Bienes Duraderos de octubre y los datos de Producción Industrial de octubre y noviembre.
Resumen diario de los movimientos del mercado: El oro sube a pesar de los altos rendimientos de EE.UU.
- El precio del oro se recupera a pesar de que tanto los rendimientos de EE.UU. como el Dólar estadounidense están registrando sólidas ganancias. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años de EE.UU. ha subido dos puntos básicos a 4.171%. Los rendimientos reales de EE.UU., que correlacionan inversamente con los precios del oro, se disparan casi dos puntos y medio básicos hasta 1.91%.
- La presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, adoptó un tono de línea dura, advirtiendo que el IPC de noviembre podría haber subestimado las presiones de precios anuales debido a irregularidades en los datos. Añadió que la tasa de interés neutral podría ser más alta de lo comúnmente asumido, argumentando por precaución en cuanto a una mayor flexibilización.
- Por separado, el gobernador de la Fed, Stephen Miran, también señaló irregularidades en los datos del IPC vinculadas al cierre del gobierno. Dijo que los datos recientes se alinean con su evaluación de las condiciones económicas actuales y reiteró que es probable que se produzcan reducciones adicionales de la tasa de política en el futuro.
- El jueves pasado, la inflación en EE.UU. para noviembre se redujo al 2.7% interanual, bajando del 3% anterior. Sin embargo, los economistas advirtieron que los datos deben interpretarse con cuidado, ya que el cierre del gobierno de EE.UU. de 43 días puede haber distorsionado partes de la información económica.
Análisis técnico: El oro brilla intensamente, en camino hacia los 4.500$
La tendencia alcista del precio del oro se mantiene intacta, con el metal amarillo preparado para desafiar los 4.500$ en el corto plazo. El impulso favorece a los alcistas, como lo indica el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que se ha vuelto sobrecomprado, mostrando la fuerza de la tendencia alcista, una indicación de que podría estar en marcha un nuevo movimiento al alza.
Si el XAU/USD supera los 4.500$, la siguiente resistencia sería de 4.550$ y 4.600$. Por el contrario, una caída por debajo de los 4.400$ expondrá el anterior hito histórico de 4.381$, antes de desafiar los 4.350$ y 4.300$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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