La Plata se recupera a un nuevo máximo histórico por encima de los 69$ debido a las apuestas de recorte de tasas de la Fed y la debilidad del USD
- La Plata registra fuertes ganancias al inicio de la semana y alcanza un nuevo máximo histórico por encima de 69$.
- Un Dólar estadounidense más débil y las expectativas de recortes adicionales de tasas por parte de la Reserva Federal apoyan a los metales preciosos.
- Las tensiones geopolíticas y la liquidez más baja de fin de año refuerzan la demanda de activos sin rendimiento.
La Plata (XAG/USD) extiende su impulso alcista el lunes y cotiza alrededor de 69.05$ al momento de escribir, con un aumento del 2.75% en el día, después de alcanzar un nuevo pico histórico de 69.47$ más temprano en el día. El metal blanco se beneficia de una fuerte compra de seguimiento tras varias semanas de ganancias constantes, apoyado por un contexto macroeconómico y geopolítico que sigue siendo favorable para los activos refugio.
El rally en la Plata se desarrolla en un entorno con expectativas persistentes de relajación monetaria en Estados Unidos (EE.UU.). Los mercados continúan descontando recortes adicionales de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) hasta 2026, ya que los datos recientes apuntan a una disminución gradual de las presiones inflacionarias y a un mercado laboral estadounidense más suave. Un entorno de tasas de interés más bajas reduce el coste de oportunidad de mantener activos sin rendimiento, proporcionando un soporte estructural para los metales preciosos.
El Dólar estadounidense (USD) más suave es otro motor clave. Un Dólar más débil hace que la Plata sea más atractiva para los inversores extranjeros. El Índice del Dólar (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a una cesta de monedas principales, cotiza alrededor de 98.35, disminuyendo ligeramente después de alcanzar un máximo de una semana a finales de la semana pasada. Este retroceso en el Dólar estadounidense añade al impulso alcista de la Plata, ya respaldado por una sólida demanda de inversión.
En el frente geopolítico, las tensiones siguen elevadas y continúan fomentando una postura cautelosa entre los inversores. Las fricciones renovadas entre Irán e Israel han reavivado las preocupaciones sobre una posible escalada regional, mientras que las crecientes tensiones entre Estados Unidos y Venezuela, particularmente en torno a las exportaciones de petróleo, añaden incertidumbre global. Mientras tanto, los esfuerzos diplomáticos relacionados con la guerra en Ucrania avanzan lentamente, sin un avance decisivo, manteniendo el riesgo geopolítico en un nivel elevado.
A medida que los mercados se acercan al final del año, la disminución de la liquidez podría llevar a períodos de consolidación o toma de beneficios moderada tras el reciente aumento. Aún así, varios datos macroeconómicos de EE.UU. programados para el martes, incluyendo el promedio de cuatro semanas del Cambio de Empleo ADP, el informe preliminar del Producto Interior Bruto del tercer trimestre, los Pedidos de Bienes Duraderos, la Producción Industrial y la Confianza del Consumidor, podrían proporcionar dirección a corto plazo para la Plata.
En general, mientras persistan las expectativas de una política monetaria acomodaticia, la debilidad del Dólar estadounidense y la incertidumbre geopolítica, el sesgo fundamental para la Plata sigue siendo constructivo, a pesar del riesgo de pausas temporales tras la impresión de nuevos máximos históricos.
Plata - Preguntas Frecuentes
La Plata es un metal precioso altamente negociado entre los inversores. Históricamente, se ha utilizado como un refugio de valor y un medio de intercambio. Aunque es menos popular que el Oro, los operadores pueden recurrir a la Plata para diversificar su portafolio de inversiones, por su valor intrínseco o como una posible cobertura durante períodos de alta inflación. Los inversores pueden comprar Plata física, en monedas o en lingotes, o negociarla a través de vehículos como los Fondos Cotizados en Bolsa, que siguen su precio en los mercados internacionales.
Los precios de la Plata pueden moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una recesión profunda pueden hacer que el precio de la Plata se dispare debido a su estatus de refugio seguro, aunque en menor medida que el del Oro. Como activo sin rendimiento, la Plata tiende a subir con tasas de interés más bajas. Sus movimientos también dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAG/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener el precio de la Plata a raya, mientras que un Dólar más débil probablemente impulse los precios al alza. Otros factores como la demanda de inversión, la oferta minera – la Plata es mucho más abundante que el Oro – y las tasas de reciclaje también pueden afectar los precios.
La Plata se utiliza ampliamente en la industria, particularmente en sectores como la electrónica o la energía solar, ya que tiene una de las conductividades eléctricas más altas de todos los metales, superando al Cobre y al Oro. Un aumento en la demanda puede incrementar los precios, mientras que una disminución tiende a reducirlos. Las dinámicas en las economías de EE.UU., China e India también pueden contribuir a las fluctuaciones de precios: para EE.UU. y particularmente China, sus grandes sectores industriales utilizan Plata en varios procesos; en India, la demanda de los consumidores por el metal precioso para joyería también juega un papel clave en la fijación de precios.
Los precios de la Plata tienden a seguir los movimientos del Oro. Cuando los precios del Oro suben, la Plata típicamente sigue el mismo camino, ya que su estatus como activos refugio es similar. La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, puede ayudar a determinar la valoración relativa entre ambos metales. Algunos inversores pueden considerar un ratio alto como un indicador de que la Plata está infravalorada, o que el Oro está sobrevalorado. Por el contrario, un ratio bajo podría sugerir que el Oro está infravalorado en relación con la Plata.
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