El Oro retrocede ligeramente mientras el Dólar estadounidense rebota
- El Oro cotiza con un leve sesgo positivo pero lucha por extender las ganancias mientras el Dólar estadounidense rebota.
- Las expectativas de relajación de la Fed para 2026 siguen en el foco tras señales más suaves del mercado laboral estadounidense
- En el frente técnico, el XAU/USD permanece en una estructura alcista pero se consolida por debajo de la zona de resistencia de 4.350.
El Oro (XAU/USD) cotiza con un leve sesgo positivo el miércoles pero lucha por construir sobre las ganancias iniciales, ya que un rebote en el Dólar estadounidense (USD) limita el impulso alcista. Al momento de escribir, el XAU/USD se cotiza alrededor de 4.315$, retrocediendo después de tocar brevemente 4.342$ durante la primera sesión europea.
A pesar de la acción de precios limitada que se ha visto hasta ahora esta semana, el sesgo más amplio para el metal amarillo sigue siendo constructivo, ya que una perspectiva dovish de la Reserva Federal y riesgos geopolíticos persistentes ayudan a limitar los intentos a la baja.
Las expectativas del mercado continúan inclinándose hacia una mayor relajación monetaria por parte de la Reserva Federal (Fed) en 2026 después de que los datos de empleo de EE.UU. retrasados del martes reforzaran las preocupaciones sobre un enfriamiento del mercado laboral, con la atención ahora volviéndose hacia el informe del Índice de Precios al Consumidor (CPI) del jueves.
El calendario económico de EE.UU. es relativamente ligero el miércoles, los inversores analizarán los comentarios de miembros clave del FOMC en busca de pistas adicionales sobre el camino de la política monetaria de la Fed para el próximo año.
Movimientos del mercado: los datos de empleo de EE.UU. refuerzan las expectativas de relajación de la Fed; resurgen riesgos geopolíticos
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, se cotiza alrededor de 98.50, extendiendo su rebote después de caer brevemente por debajo de 98.00 el martes, su nivel más bajo desde el 3 de octubre.
- Los datos de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) mostraron que la economía estadounidense agregó 64.000 empleos en noviembre, ligeramente por encima de las expectativas del mercado de un aumento de 50.000, después de que las nóminas cayeran en 105.000 en octubre debido al cierre del gobierno. Mientras tanto, la Tasa de Desempleo aumentó al 4.6%, por encima de las expectativas del 4.4%, marcando su nivel más alto desde septiembre de 2021.
- El informe también mostró que las nóminas de EE.UU. fueron revisadas a la baja en un total de 33.000 en agosto y septiembre, eco de los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, quien advirtió en la conferencia de prensa posterior a la reunión de la semana pasada que las ganancias de empleo desde abril pueden haber sido exageradas en alrededor de 60.000.
- En general, los datos de empleo sugieren que el mercado laboral de EE.UU. continúa enfriándose. Si bien la ganancia de nóminas de noviembre fue ligeramente mejor de lo esperado, la imagen más amplia sigue siendo débil, con una creación de empleo más lenta, aumento del desempleo y un crecimiento salarial en descenso. Los datos refuerzan las expectativas de que la Fed tiene margen para relajar la política, con los mercados actualmente valorando dos recortes de tasas el próximo año.
- Las tensiones geopolíticas están de nuevo en el foco después de que el optimismo anterior sobre el progreso en las conversaciones de paz entre EE.UU. y Rusia-Ucrania fue eclipsado por nuevos desarrollos, con informes de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, ordenó un bloqueo de los petroleros sancionados que entran y salen de Venezuela.
Análisis técnico: XAU/USD se consolida por debajo de la resistencia de 4.350
Desde una perspectiva técnica, el XAU/USD sigue siendo constructivo después de romper por encima del nivel de 4.250$, aunque el impulso alcista a corto plazo parece estar limitado alrededor de 4.350$, dejando los precios vulnerables a un período de consolidación.
En el gráfico de 4 horas, el XAU/USD continúa cotizando dentro de una estructura ascendente, apoyada por una línea de tendencia ascendente trazada desde los mínimos de mediados de noviembre cerca de 4.000$.
La SMA de 21 períodos, actualmente alrededor de 4.310$, ofrece soporte dinámico inmediato, seguido por una zona de soporte más fuerte cerca de 4.250$, donde converge la SMA de 50 períodos.
En el lado positivo, se necesitaría una ruptura decisiva por encima de la región de 4.350$ para despejar la resistencia a corto plazo y abrir la puerta a una nueva prueba de los máximos históricos y potencialmente más ganancias.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene cerca de 58, permaneciendo en territorio neutral-a-alcista por encima de su línea media. Mientras tanto, el Índice Direccional Promedio (ADX) alrededor de 29.75 sugiere que la tendencia más amplia sigue intacta, aunque cierto enfriamiento en el impulso implica que la consolidación podría preceder el próximo movimiento direccional.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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