El Oro se desploma por debajo de 4.100$ mientras la retórica de línea dura de la Fed reduce las apuestas de recorte de tipos en diciembre
- El Oro baja a 4.032$ antes de un ligero rebote, cotizando por debajo de 4.100$ mientras las probabilidades de recorte en diciembre caen al 50%.
- Los funcionarios de la Fed, incluido Schmid, advierten que la inflación sigue siendo 'demasiado alta', alimentando la especulación sobre una pausa en el ciclo de flexibilización.
- Los mercados esperan datos estadounidenses retrasados, con la esperanza de que indicadores más débiles justifiquen un mayor acomodamiento de la Fed.
El Oro (XAU/USD) se desploma cerca del 2% el viernes, pero se ha recuperado tras alcanzar un mínimo diario de 4.032$ en medio de la creciente especulación de que la Reserva Federal podría pausar su ciclo de flexibilización, ya que la mayoría de los funcionarios emitieron un mensaje agresivo.
Los precios del lingote cayeron drásticamente durante el día, pero al momento de escribir, el XAU/USD cotiza por debajo de 4.100$, con una caída del 1.72%.
El XAU/USD se desliza casi un 2% mientras los responsables de política monetaria rechazan las expectativas de flexibilización y los operadores reevalúan las probabilidades de un recorte en diciembre
Los mercados monetarios recortaron sus apuestas para la reunión de diciembre del 72% hace una semana a aproximadamente un 50% de probabilidad, con la mayoría de los funcionarios preocupados por la inflación, a pesar de reconocer la debilidad del mercado laboral.
El presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, dijo: "la inflación está demasiado alta" y agregó que la política está donde debería estar. En la última reunión, fue uno de los dos disidentes, con el gobernador de la Fed, Miran, buscando recortes de 50 puntos básicos, mientras que Schmid optó por mantener las tasas sin cambios.
Aunque el mayor cierre del gobierno debería permitir que los datos económicos fluyan, la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) no ha publicado una declaración sobre las fechas tentativas de las publicaciones de datos. En su sitio web se lee que "anunciarán las fechas revisadas de las publicaciones de noticias en esta página a medida que estén disponibles."
Los operadores siguen esperanzados de que nuevos datos indiquen que se necesita un mayor alivio debido al deterioro de la economía estadounidense.
Al momento de escribir, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están subiendo, mientras que el Dólar recorta algunas de las pérdidas del jueves que empujaron al Índice del Dólar de EE.UU. (DXY) lejos de 100.00, alcanzando un mínimo semanal de 98.99.
Movimientos diarios del mercado: El Oro se desploma mientras los operadores toman ganancias, rendimientos elevados
- El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY), que rastrea el rendimiento del valor del dólar frente a otras seis divisas, subió un modesto 0.08% a 99.31 al momento de escribir.
- Por el contrario, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están en aumento, con el bono del Tesoro a 10 años subiendo dos puntos y medio básicos a 4.10%. Los rendimientos reales de EE.UU. —que correlacionan inversamente con los precios del Oro— también subieron casi tres puntos básicos a 1.862%.
- El gobernador de la Fed, Stephen Miran, insistió en su retórica extremadamente moderada, diciendo que los datos deberían hacer que la Fed sea más moderada, no menos, y agregó que es un error hacer política basada en datos pasados.
- El presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, agregó que "mi razón para disentir contra el recorte de tasas en la última reunión y una que continúa guiando mis pensamientos a medida que me dirijo a la reunión de diciembre. "Veo la postura actual de la política monetaria como solo modestamente restrictiva, que es aproximadamente donde creo que debería estar."
Perspectiva técnica: El Oro se desploma en una sesión volátil por debajo de 4.100$
La tendencia alcista del Oro se mantiene a pesar de caer a un mínimo de cuatro días de 4.032$, porque se ha recuperado hacia 4.100$. Aunque terminar el día por encima de este último es bueno, allana el camino para una consolidación dentro del área de 4.100$-4.200$.
Por otro lado, si el XAU/USD se mantiene por debajo de 4.100$, los operadores podrían optar por volver a probar por segunda vez en el día, la media móvil simple (SMA) de 20 días en 4.064$ antes de desafiar el mínimo del 28 de octubre cerca de 3.886$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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