El oro retoma los 4.200$ a medida que el USD se debilita por preocupaciones económicas, el estado de ánimo de aversión al riesgo impulsa la demanda
- El Oro recupera tracción positiva el viernes tras el retroceso nocturno desde un máximo de tres semanas.
- Las preocupaciones económicas pesan sobre el USD y apoyan al par XAU/USD en medio del impulso de aversión al riesgo.
- La reducción de apuestas por un recorte de tasas de la Fed en diciembre podría limitar las ganancias adicionales para el metal amarillo.
El Oro (XAU/USD) atrae a algunos compradores en niveles más bajos durante la sesión asiática del viernes y sube por encima de la marca de 4.200$, más cerca de un máximo de más de tres semanas que se tocó el día anterior. Los inversores parecen preocupados por el debilitamiento del impulso económico debido a un prolongado cierre del gobierno de EE.UU., lo que podría permitir a la Reserva Federal (Fed) recortar las tasas de interés aún más. Esto mantiene al Dólar estadounidense (USD) deprimido cerca de un mínimo de dos semanas y resulta ser un factor clave que actúa como un viento a favor para el metal precioso.
Además, un cambio en el sentimiento de riesgo global es evidente por un tono generalmente más débil en los mercados bursátiles y respalda al Oro de refugio seguro. Mientras tanto, un número creciente de responsables de la Reserva Federal ha señalado cautela sobre un mayor alivio en medio de la falta de datos económicos, lo que ha llevado a los operadores a reducir sus apuestas por otro recorte de tasas en diciembre. Esto, a su vez, podría limitar el rendimiento del metal amarillo no generador de intereses. No obstante, el trasfondo fundamental parece inclinarse firmemente a favor de los alcistas del XAU/USD.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro recibe apoyo de la venta sostenida del USD y la reactivación de la demanda de refugio seguro
La reapertura del gobierno de EE.UU. desplaza el enfoque del mercado de nuevo hacia la deteriorada perspectiva fiscal. Además, los participantes del mercado ahora parecen convencidos de que los datos macroeconómicos retrasados de EE.UU. mostrarán cierta debilidad en la economía y respaldarán el caso para un mayor alivio de políticas por parte de la Reserva Federal de EE.UU.
Los economistas estiman que el prolongado cierre del gobierno podría haber recortado ya aproximadamente entre el 1.5% y el 2.0% del crecimiento del PIB trimestral. Esto ocurre en medio de señales de deterioro en las condiciones del mercado laboral y no ayuda al Dólar estadounidense a registrar ninguna recuperación desde un mínimo de dos semanas.
Mientras tanto, un alto funcionario de la Casa Blanca dijo que los informes económicos clave de octubre – detalles de empleo y datos de inflación – podrían no ser publicados en absoluto. Esto llevó a varios funcionarios de la Fed a señalar cautela sobre un mayor alivio, obligando a los inversores a reducir sus apuestas por un recorte de tasas en diciembre.
El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo que la perspectiva económica es mixta ya que la inflación sigue siendo alta. Por su parte, la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, dijo que dado la información limitada sobre la inflación debido al cierre del gobierno, sería reacia a aliviar aún más la política.
Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores aún valoran en un 50% la posibilidad de que el banco central de EE.UU. reduzca los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos en diciembre. Además, la probabilidad de una reducción de tasas en enero se sitúa actualmente por encima del 75%, favoreciendo a los alcistas del XAU/USD.
Los operadores podrían continuar analizando los comentarios de miembros influyentes del FOMC en busca de más pistas sobre la senda de recortes de tasas de la Fed. Esto, a su vez, impulsará la demanda del USD y proporcionará cierto ímpetu al metal amarillo no generador de intereses, que parece estar preparado para registrar fuertes ganancias semanales.
El Oro podría subir más allá del máximo de la oscilación nocturna, alrededor de 4.145$, configuración técnica alcista
El breakout de esta semana a través de la barrera horizontal de 4.150$ y un movimiento posterior más allá de la marca de 4.200$ se vio como un desencadenante clave para los alcistas del XAU/USD. Además, los osciladores en el gráfico diario/4 horas han estado ganando tracción positiva, sugiriendo que el camino de menor resistencia para el precio del Oro es al alza. Sin embargo, cualquier movimiento adicional hacia arriba podría enfrentar algunos obstáculos cerca del máximo de la oscilación nocturna, alrededor de la región de 4.245$, por encima de la cual la mercancía podría aspirar a recuperar la cifra redonda de 4.300$.
Por otro lado, el mínimo de la oscilación nocturna, alrededor de la región de 4.145$, ahora parece proteger la caída inmediata, por debajo de la cual el precio del Oro podría acelerar la caída hacia la marca de 4.100$ en ruta hacia la zona de 4.075$. Algunas ventas de continuación podrían exponer el soporte intermedio de 4.025$ antes de que la mercancía finalmente caiga a la marca psicológica de 4.000$. Esta última es probable que actúe como un punto clave, que, si se rompe de manera decisiva, podría cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los bajistas.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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