El Oro salta a medida que el recorte de la Fed contrarresta el tono de línea dura de Powell
- El Oro salta un 1.5% después de que la Fed recorta 25 puntos básicos a 3.75–4%, a pesar de los comentarios cautelosos de Powell sobre la reunión de diciembre.
- Los rendimientos caen mientras los mercados digieren la división dovish de 10–2; Miran buscaba 50 puntos básicos, Schmid no apoyó el recorte.
- Powell dice que el mercado laboral sigue siendo resistente pero cerca de lo neutral, insinuando una posible pausa por delante.
El precio del Oro repuntó más de un 1.50% el jueves después de que la Reserva Federal (Fed) redujera las tasas como se esperaba, a pesar de los comentarios de línea dura del presidente Jerome Powell en la conferencia de prensa. La caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y la geopolítica impulsaron al metal amarillo, que se cotiza a 3.995$ en el momento de escribir este artículo.
El lingote rebota por encima de 3.990$ en medio de rendimientos más suaves y nervios geopolíticos
El miércoles, la Fed redujo los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos a 3.75%-4% con una votación de 10-2. Los dos disidentes fueron el gobernador de la Fed, Stephen Miran, que votó a favor de un recorte de 50 puntos básicos, y el presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, quien optó por mantener las tasas sin cambios.
En la conferencia de prensa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, sorprendió a los mercados, diciendo "una reducción adicional en la tasa de política en la reunión de diciembre no es una conclusión inevitable — lejos de eso." Este titular envió ondas en los precios del Oro, que cayeron por debajo de 3.920$, antes de recuperarse, el jueves durante las sesiones asiática y europea.
Powell agregó que la principal preocupación de la Fed es el mercado laboral, pero también expresó que, a pesar de la falta de datos oficiales, el FOMC recopiló reclamaciones de desempleo estatales y dijo que el mercado laboral no está deteriorándose drásticamente.
Señaló que algunos miembros del FOMC ven las tasas en una postura neutral o más cerca de lo neutral.
El avance del lingote podría verse limitado por las noticias comerciales entre EE.UU. y China después de que ambos presidentes, Trump y Xi Jinping, se reunieron en Corea del Sur durante un par de horas, acordando establecer una tregua comercial de un año.
Movimientos diarios del mercado: El Oro repunta a pesar de la fortaleza del Dólar estadounidense
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el rendimiento del Dólar frente a seis monedas, sube un 0.37% a 99.50.
- Por el contrario, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. caen, como lo indica el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años, que se mantiene plano en 4.091%. Los rendimientos reales de EE.UU. — que correlacionan inversamente con los precios del Oro — suben un punto y medio básico a 1.791%.
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que la reunión fue "increíble." Afirmó que China acordó reanudar las compras de soja y que EE.UU. redujo los aranceles sobre el fentanilo al 10%, mientras abría la puerta a Pekín para discutir otros temas. Trump agregó que el problema de las tierras raras se resolvió y que los aranceles sobre los productos de China se recortaron del 57% al 47%.
- En la declaración de política monetaria de la Reserva Federal, se anunció que la Expansión Cuantitativa (QE) finalizaría el 1 de diciembre.
- Para la reunión de diciembre, las expectativas de que la Reserva Federal recortara tasas están en 76%, bajando del 85% antes de la decisión de la Fed, según datos de Prime Market Terminal.
Fuente: Prime Market Terminal
Perspectiva técnica: El precio del Oro sube hacia 4.000$
La perspectiva técnica del Oro sigue siendo constructiva, aunque los compradores necesitan un cierre diario por encima de 4.000$ para mantener el impulso alcista y preparar una prueba de la media móvil simple (SMA) de 20 días en 4.079$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) muestra que los compradores están recuperando fuerza, sugiriendo un mayor potencial alcista a corto plazo.
Una ruptura por encima de la SMA de 20 días expondría la resistencia en 4.100$, seguida del pico del 22 de octubre en 4.161$. A la baja, un cierre diario por debajo de 4.000$ abriría la puerta a pérdidas más profundas hacia el mínimo del 28 de octubre en 3.886$ y la SMA de 50 días cerca de 3.779$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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