El Oro sube cerca de 4.000$ a medida que las tensiones comerciales entre EE.UU. y China encienden la demanda de refugio
- XAU/USD se mantiene alrededor de 4.000$ mientras Trump advierte sobre nuevos aranceles, mientras que China planea restricciones a las exportaciones de tierras raras.
- El sentimiento de aversión al riesgo se profundiza en medio del cierre del gobierno de EE.UU. de 10 días y las esperanzas desvanecidas de una reapertura rápida.
- Los traders están atentos al informe retrasado del IPC de EE.UU. el 24 de octubre y a las apuestas de un mayor alivio de la Fed que apoyan la recuperación del Oro.
El precio del Oro sube durante la sesión norteamericana del viernes en medio de una escalada de la guerra comercial entre EE.UU. y China. Esto, el cierre del gobierno de EE.UU. y la expectativa de un mayor alivio por parte de la Reserva Federal (Fed) mantienen al metal amarillo en demanda. El XAU/USD cotiza a 3.997$, con un aumento del 0.60%, al momento de escribir.
El oro se ve impulsado por las crecientes amenazas arancelarias y el prolongado estancamiento en Washington que reaviva la aversión al riesgo
La aversión al riesgo es el nombre del juego después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, advirtiera sobre posibles nuevos aranceles a China, mientras que este último amenaza con imponer controles a las exportaciones de tierras raras. Trump agregó que no hay razón para reunirse con el presidente chino Xi Jinping en dos semanas en Corea del Sur como estaba planeado.
El jueves, el metal amarillo registró pérdidas del 1.59% mientras los traders tomaban ganancias, junto con el alto el fuego entre Israel y Gaza.
El cierre del gobierno de EE.UU. se extiende al décimo día consecutivo y las posibilidades de una reapertura a corto plazo siguen siendo remotas.
En cuanto a los datos, la Universidad de Michigan (UoM) reveló que el Sentimiento del Consumidor se mantuvo estable en octubre, ya que los hogares parecen ignorar el cierre parcial del gobierno.
La próxima semana, se espera que la agenda económica de EE.UU. publique el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de septiembre. Sin embargo, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que se anunciará el viernes a las 8:30 AM ET.
Movimientos diarios del mercado: El Oro se recupera en medio de la agitación política global
- La geopolítica también está influyendo en los precios del Oro. La agitación política en Francia y Japón aumenta el atractivo del metal precioso.
- Reuters reveló que el presidente francés Emmanuel Macron no nombrará a un primer ministro de izquierda, lo que desencadena la ira entre los líderes. Algunos de los opositores de Macron le han instado a convocar nuevas elecciones legislativas o a renunciar, opciones que hasta ahora ha resistido firmemente.
- En Japón, la elección de Sanae Takaichi como la primera mujer primera ministra está en duda, ya que el líder de Komeito, Tetsuo Saito, dijo que la asociación de 26 años entre los dos partidos se había roto debido a la falta de respuesta del LDP a un escándalo de financiamiento político que ha acosado al grupo gobernante durante dos años. La votación parlamentaria se llevará a cabo en la segunda mitad de octubre.
- El metal precioso está bajo presión a medida que el Dólar estadounidense se fortalece drásticamente en general. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el rendimiento del valor del dólar frente a una cesta de seis monedas, cae un 0.43% hasta 98.97.
- El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se desploma nueve puntos básicos hasta el 4.048%. Los rendimientos reales de EE.UU., que correlacionan inversamente con los precios del Oro, también caen nueve puntos y medio hasta el 1.708%.
- El presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, dijo que los objetivos de la Fed están en tensión, ya que la inflación se mantiene alta y el mercado laboral muestra signos de debilitamiento. Dijo que aunque la política está entre moderadamente restrictiva y neutral, las condiciones financieras son acomodaticias.
- Goldman Sachs actualizó sus pronósticos de Oro para 2026 de 4.300$ a 4.900$, citando fuertes flujos hacia los ETF de Oro y la demanda de los bancos centrales.
- Los mercados monetarios indican que la Fed recortará las tasas de interés en 25 puntos básicos (pbs) en la próxima reunión del 29 de octubre. Las probabilidades se sitúan en el 94%, según la herramienta de probabilidad de tasas de interés del Prime Market Terminal.
Perspectiva técnica: El Oro avanza, pero se detiene alrededor de 4.000$
La imagen técnica del Oro sigue siendo alcista, aunque un cierre diario por encima de 4.000$ podría consolidar el caso para precios más altos la próxima semana, con el máximo histórico en 4.059$. De lo contrario, el XAU/USD podría estar preparado para un retroceso, con los ojos de los vendedores en el máximo del 1 de octubre convertido en soporte en 3.895$. Una ruptura de este último expondrá la media móvil simple (SMA) de 20 días en 3.818$.
Desde el punto de vista del impulso, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) muestra que los compradores siguen al mando, a pesar de estar sobrecomprados por encima de 70. Sin embargo, la fuerte tendencia alcista sugiere que lecturas más altas por encima del nivel 80 se verán como una tendencia sobreextendida.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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