El Oro avanza más allá de los 4.000$ hacia máximos históricos antes de las minutas de la Fed
- XAU/USD se dispara por encima de 4.050$, marcando una ganancia anual del 54% a medida que la demanda de refugio seguro se intensifica.
- El cierre del gobierno de EE.UU. detiene la publicación de datos clave, manteniendo a los operadores enfocados en los próximos discursos de la Fed y las minutas del FOMC.
- Las tensiones geopolíticas persisten a pesar del progreso en las conversaciones de paz en Oriente Medio.
El rally del precio del Oro se extiende por tercera sesión de negociación consecutiva en la semana, alcanzando un máximo histórico de 4.056$ la onza troy, con un aumento de más del 1.70% en el día. La incertidumbre geopolítica sobre el cierre del gobierno de EE.UU. y las expectativas de tasas de interés más bajas en EE.UU. sostienen los flujos hacia el metal amarillo, que ha subido un 54% en lo que va del año.
El lingote extiende su rally de tres días
La falta de publicaciones de datos económicos debido al cierre del gobierno de EE.UU. mantiene a los operadores pendientes de los discursos de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) mientras el gobierno de EE.UU. entra en su octavo día de cierre.
Alberto Musalem de la Fed de St. Louis y el gobernador de la Fed, Michael Barr, no lograron ofrecer comentarios que movieran el mercado, ya que se negaron a hablar sobre política monetaria y la perspectiva económica. Más tarde, se esperan discursos de Neel Kashkari de la Fed de Minneapolis, Lorie Logan de la Fed de Dallas y Barr una vez más. Estos llegarán junto con la publicación de las últimas minutas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).
La geopolítica también está desempeñando su papel, aunque las esperanzas de poner fin a la guerra entre Israel y Gaza han aumentado a medida que las negociaciones continuaron en Egipto. Las hostilidades entre Rusia y Ucrania continúan a buen ritmo.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro apunta más alto mientras los rendimientos de EE.UU. caen
- El Oro se recupera a pesar de la continua fortaleza del Dólar. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas, sube un 0.45% a 99.00.
- Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. retroceden, ya que el bono del Tesoro a 10 años baja un punto y medio básico al 4.113%. Los rendimientos reales de EE.UU. —que correlacionan inversamente con los precios del Oro— también bajan casi un pb al 1.763%.
- Los ETF de Oro globales han atraído 64.000 millones de dólares en entradas hasta ahora este año, según datos del Consejo Mundial del Oro. Solo en septiembre se registraron 17.300 millones de dólares, subrayando la robusta demanda de los inversores por el metal precioso.
- Goldman Sachs revisó su pronóstico para los precios del Oro en 2026 de 4.300$ a 4.900$, citando fuertes flujos hacia los ETF de Oro y la demanda de los bancos centrales. El Banco Popular de China (PBoC) añadió lingotes a sus reservas en septiembre por undécimo mes consecutivo.
- Los mercados monetarios indican que la Fed recortará las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) en la próxima reunión del 29 de octubre. Las probabilidades se sitúan en el 94%, según la herramienta de probabilidad de tasas de interés del Prime Market Terminal.
Perspectivas técnicas: El precio del Oro se dispara por encima de 4.000$, mira hacia 4.100
El rally del Oro está listo para extenderse más allá del máximo histórico actual de 4.059$, aunque el Índice de Fuerza Relativa (RSI) sigue en territorio de sobrecompra. El RSI aún está lejos de alcanzar el nivel 90, el más extremo entre las tendencias fuertes en curso.
Si el Oro supera los 4.100$, la siguiente resistencia sería de 4.150$, seguida de 4.200$. Por el contrario, el primer soporte del XAU/USD sería de 4.000$. Una ruptura de este último expondrá el mínimo diario del 7 de octubre de 3.941$, antes de alcanzar el mínimo mensual de 3.819$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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