La Rupia india cotiza con cautela al inicio de la semana
- La Rupia india cotiza con cautela frente al Dólar estadounidense al inicio de la semana de política monetaria de la Fed.
- Los inversores esperan que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en el rango del 3.75%-4.00%.
- Los elevados precios del petróleo siguen manteniendo a la moneda india bajo presión.
La Rupia india (INR) mantiene las pérdidas del viernes frente al Dólar estadounidense (USD) al inicio de la semana. El par USD/INR sube ligeramente hasta cerca de 95.00, mientras la moneda india se enfrenta a presiones debido a los elevados precios del petróleo.
El lunes, el contrato de petróleo crudo de MCX con vencimiento el 19 de noviembre abre con un hueco bajista de casi el 2% hasta cerca de 9.612 Rs., aunque se mantiene próximo a sus máximos recientes de 9.828 Rs., registrados el viernes.
Las monedas de economías como la India, que dependen en gran medida de las importaciones de petróleo para satisfacer sus necesidades energéticas, tienden a tener un desempeño inferior en un entorno de precios elevados del petróleo.
¿Qué mantiene elevados los precios del petróleo?
Según TD Securities, los precios del crudo mantienen un sesgo alcista a corto plazo, y los analistas advierten que "esperamos que el petróleo crudo mantenga un sesgo alcista a corto plazo, ya que el riesgo de escalada antes de las elecciones israelíes y las elecciones de mitad de mandato en EE.UU. sigue siendo elevado". Señalan que "los recientes ataques hutíes han provocado un aumento de la prima de riesgo reflejada en los precios del mercado, mientras que los persistentes ataques de Irán contra petroleros parecen haber logrado reducir algunos de los flujos por Ormuz", reforzando la prima geopolítica incorporada en los precios actuales.
El Dólar estadounidense cotiza a la baja al inicio de la semana de la Fed
El Dólar estadounidense cotiza a la baja al inicio de la semana, ante la cautela previa al anuncio de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) del miércoles y a los datos preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre y del Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) de septiembre del jueves.
Los analistas del Royal Bank of Canada esperan que la Fed mantenga estable su política en la reunión de esta semana, con la "expectativa de que la Fed mantenga sin cambios el rango objetivo de los fondos federales el miércoles, después de subir las tasas por primera vez desde 2023 en septiembre". Aunque el movimiento de septiembre supuso una reanudación del endurecimiento, RBC señala que "los miembros del FOMC siguen señalando que habrá más subidas, pero los comentarios posteriores a la última decisión sugieren un enfoque gradual". En cuanto a la trayectoria prevista, el banco reitera que "esperamos dos subidas de tasas de 25 puntos básicos antes de finales del primer trimestre de 2027".
Además de la política monetaria de la Fed y las publicaciones de datos económicos clave, los inversores prestarán mucha atención a los resultados del tercer trimestre de los hiperescaladores, incluidos Amazon, Alphabet y Microsoft.
El impacto de las previsiones de los hiperescaladores sobre sus planes de gasto en infraestructura de Inteligencia Artificial (IA) sería significativo para el Dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro de EE.UU. En trimestres anteriores, los hiperescaladores emitieron una cantidad sustancial de deuda para financiar sus planes de gasto en IA, lo que había provocado un aumento significativo de los rendimientos de los bonos estadounidenses.
Las previsiones sobre los planes de gasto en IA también tendrían un impacto significativo en la Rupia india, dado que India es conocida como una operación anti-IA en los mercados globales.
Análisis Técnico del USD/INR
En el gráfico diario, el USD/INR cotiza en 94.9455, manteniendo un sesgo bajista a corto plazo, ya que el contado se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 95.3456. El par ha retrocedido con fuerza desde la zona reciente de 96.80, y la EMA actúa ahora como un techo inmediato para cualquier intento de recuperación, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI), alrededor de 39, sugiere un impulso bajista débil pero estabilizado después de probar territorio de sobreventa a principios de mes.
Al alza, la resistencia inicial se encuentra en la EMA de 20 días en 95.3456, y un cierre diario por encima de esta barrera ayudaría a aliviar la presión vendedora actual y abriría el camino hacia niveles superiores. A la baja, el soporte del momentum está indicado por el RSI en 39.62; una caída sostenida del oscilador hacia la zona de 30 reforzaría el tono bajista y expondría al par a nuevas pérdidas por debajo de la zona de 95.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Rupia india - Preguntas Frecuentes
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
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