Los alcistas del Dólar australiano parecen vacilar por debajo del máximo de un mes antes del IPC australiano y de la reunión del FOMC
- El AUD/USD sigue luchando por superar la resistencia de la SMA de 100 días.
- Los rendimientos de los bonos estadounidenses socavan al USD, respaldando los precios al contado ante las apuestas por una subida de tasas del RBA.
- La atención sigue centrada en el informe del IPC de Australia, la decisión de la Fed y los principales datos macroeconómicos de EE.UU.
El par AUD/USD retrocede ligeramente desde el máximo de un mes alcanzado hoy lunes, aunque carece de continuación y se mantiene por encima de la marca psicológica de 0.7000 durante la sesión asiática.
El Dólar australiano (AUD) sigue recibiendo cierto soporte de las crecientes expectativas del mercado de otra subida de tasas de interés por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) en su próxima reunión de política monetaria de noviembre. Las apuestas aumentaron tras los recientes comentarios de línea dura de la subgobernadora adjunta del RBA, Sarah Hunter, quien afirmó que la inflación aún no se ha controlado por completo y que las tasas de interés podrían tener que subir aún más ante el riesgo de que las presiones sobre los precios extranjeros se afiancen en la economía.
El Dólar estadounidense (USD), por su parte, lucha por capitalizar la modesta recuperación del viernes desde el mínimo de tres semanas, en medio de las esperanzas de una desescalada de las tensiones en Oriente Medio y de un nuevo descenso de los rendimientos de los bonos estadounidenses. Esto, a su vez, podría seguir actuando como viento de cola para el par AUD/USD. Sin embargo, los alcistas parecen vacilantes y optan por esperar a la publicación de las últimas cifras de inflación al consumidor de Australia y al resultado de la muy esperada reunión de política monetaria de dos días del FOMC el miércoles.
Los operadores buscarán nuevas señales en la publicación del informe preliminar del PIB de EE.UU. del tercer trimestre y del índice de precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. el jueves, en busca de más indicios sobre la futura trayectoria de la política de la Reserva Federal (Fed), que impulsará al USD. Mientras tanto, las incertidumbres geopolíticas podrían respaldar al Dólar refugio y limitar al par AUD/USD, por lo que sería prudente esperar a un movimiento más allá de la media móvil simple (SMA) de 100 días antes de posicionarse para una extensión de la tendencia alcista a corto plazo.
Gráfico diario del AUD/USD
Análisis Técnico
El par AUD/USD mantiene un sesgo limitado por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 0.7033 y ahora ha vuelto a caer por debajo de los retrocesos de Fibonacci de la zona media. El nivel del 50.0% en 0.7065 y el nivel del 61.8% en 0.7105 podrían actuar como barreras superiores, mientras que el soporte inicial aparece en el retroceso de Fibonacci del 38.2% en 0.7025. Se espera una mayor demanda cerca del nivel del 23.6% en 0.6976 y del suelo estructural más amplio alrededor del anclaje de Fibonacci en 0.6896.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
RBA - Preguntas Frecuentes
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
Artículos Recomendados
