El Dólar canadiense gana terreno pese a la bajada de los precios del petróleo
- El USD/CAD se relaja mientras el Dólar estadounidense cae después de que el presidente Trump descartara ataques militares inmediatos contra Irán, lo que reduce la demanda de refugio seguro.
- El Dólar canadiense podría tener dificultades mientras la reducción de las tensiones en Oriente Medio presiona los precios del petróleo crudo.
- Los mercados valoran en un 90.6% la probabilidad de que la Fed mantenga las tasas sin cambios en su reunión del 27–28 de octubre.
El USD/CAD se deprecia después de abrir con una brecha alcista y cotiza alrededor de 1.4000 durante el horario asiático del lunes. El par pierde terreno mientras el Dólar estadounidense (USD) cae en medio de una menor demanda de refugio seguro, impulsada por el hecho de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, descartara una acción militar inmediata contra Irán y declarara que "no habrá un ataque hoy", según Al Jazeera.
Sin embargo, las declaraciones del presidente Trump redujeron la presión alcista sobre los precios del petróleo, lo que podría ejercer presión a la baja sobre el Dólar canadiense (CAD), vinculado a las materias primas, y limitar la caída del par USD/CAD.
Se prevé que el crecimiento de Canadá se enfríe en el tercer trimestre mientras persiste el lastre del sector inmobiliario
Los analistas del Royal Bank of Canada destacan que la demanda interna sigue bajo presión y señalan que "los mercados inmobiliarios siguen débiles" de cara a la tanda de datos de finales del verano. Añaden que las cifras del Producto Interior Bruto de agosto, que se publicarán el próximo viernes, "deberían confirmar que el crecimiento se ralentizó en el tercer trimestre después de dispararse en el segundo trimestre", lo que refuerza su opinión de que la economía ha bajado una marcha tras el anterior repunte de la actividad.
Los operadores han centrado su atención en la próxima decisión de política monetaria de la Reserva Federal. Existe un amplio consenso en que la Fed mantendrá las tasas de interés sin cambios antes de emprender potencialmente otra subida de tasas en diciembre. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están valorando actualmente en un 90.6% la probabilidad de una pausa en las tasas en la reunión de política monetaria del 27–28 de octubre, junto con una probabilidad del 79.7% de una subida en diciembre.
La demanda de refugio seguro se fragmenta entre las divisas mientras evolucionan los riesgos geopolíticos y de la IA
Los estrategas de OCBC observan que los flujos de refugio seguro están cada vez más fragmentados entre las divisas del G10, con distintos shocks impulsando la demanda de diferentes divisas. Señalan que "la inquietud por la IA favorece al JPY, las tensiones en Oriente Medio respaldan al CAD y al NOK, mientras que el estrés fiscal francés beneficia al CHF", lo que subraya cómo las preocupaciones relacionadas con el crecimiento tecnológico, los riesgos geopolíticos regionales y las inquietudes fiscales específicas de cada país están configurando distintos focos de posicionamiento defensivo en el mercado de divisas.
Análisis Técnico: El USD/CAD se relaja en medio de un sesgo bajista predominante
En el gráfico diario, el USD/CAD cotiza en 1.4000, manteniendo un sesgo bajista a corto plazo mientras se mantiene por debajo de las Medias Móviles Exponenciales (EMA) de nueve y 50 períodos. El par ha retrocedido desde los máximos recientes y sigue limitado por este grupo de EMA a corto plazo, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, en 37, se inclina hacia la zona de sobreventa, lo que sugiere un debilitamiento del impulso alcista más que una reversión decisiva.
Al alza, la resistencia inmediata se sitúa en la EMA de 50 períodos en 1.4067, seguida de cerca por la EMA de nueve períodos en 1.4073, con una barrera más fuerte en el nivel horizontal cercano a 1.4300. A la baja, el soporte inicial aparece en 1.3732, antes de un suelo estructural más distante en 1.3482, y solo una ruptura sostenida por debajo de estos niveles abriría la puerta a una fase correctiva más profunda.
(El análisis técnico de esta historia se escribió con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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