El Dólar canadiense se dispara mientras suben los precios del petróleo y el Dólar estadounidense se debilita
- Los precios más altos del petróleo crudo dan soporte al Dólar canadiense en medio de las crecientes preocupaciones sobre la oferta y el transporte marítimo a nivel global.
- Los ataques y las interrupciones en la infraestructura energética del Estrecho de Ormuz reducen drásticamente los flujos de petróleo de Oriente Medio.
- El Dólar estadounidense enfrenta presión mientras los operadores esperan que la Fed mantenga las tasas sin cambios en octubre.
El USD/CAD amplía sus pérdidas por cuarto día consecutivo, cotizando en torno a 1.4090 durante el horario asiático del martes. El par pierde terreno, ya que el Dólar canadiense (CAD), vinculado a las materias primas, recibe soporte por el aumento de los precios del petróleo.
Los precios del petróleo crudo avanzan mientras los operadores del mercado evalúan la escalada de los conflictos geopolíticos en Oriente Medio y Europa del Este. En Oriente Medio, Irán ha continuado afirmando su control sobre el Estrecho de Ormuz, mientras las autoridades marítimas informan de múltiples ataques contra buques comerciales. Las tensiones se intensificaron aún más cuando Arabia Saudí y los militantes hutíes respaldados por Irán en Yemen intercambiaron ataques, mientras que Rusia y Ucrania reanudaron simultáneamente los ataques selectivos contra la infraestructura energética.
Estas crecientes amenazas para el transporte marítimo comercial provocaron una interrupción pronunciada y temporal del comercio regional. Según la empresa de análisis Kpler, los flujos de petróleo crudo a través de Oriente Medio cayeron a un promedio de siete días de aproximadamente 8.5 millones de barriles por día la semana pasada, frente a más de 20 millones de barriles por día la semana anterior, en medio de al menos 10 incidentes confirmados en los que estuvieron involucrados buques comerciales.
El BoC lidia con difíciles disyuntivas de política monetaria mientras persisten los riesgos de inflación
Los economistas del Royal Bank of Canada subrayan que el Banco de Canadá sigue enfrentándose a un contexto de política monetaria complicado, y Abbey Xu señala que el banco central "sigue enfrentándose a un equilibrio incómodo" entre una economía interna débil y los riesgos de inflación emergentes, particularmente derivados de los precios más altos del petróleo. Con una inflación general apenas por encima del objetivo y medidas subyacentes como el IPC excluidos los alimentos y la energía, el IPC recortado y el IPC mediano rondando el 2%, RBC considera que esta tensión probablemente mantendrá cautos a los responsables de política monetaria, reforzando un escenario base en el que las tasas de interés se mantendrán sin cambios hasta 2026.
El par USD/CAD se deprecia mientras el Dólar estadounidense (USD) se debilita ante las crecientes expectativas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá las tasas de interés sin cambios. La semana pasada, el presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, expresó optimismo sobre la resiliencia de la economía estadounidense, aunque evitó ofrecer orientación específica sobre el momento o la probabilidad de futuros ajustes de las tasas. Los mercados financieros se alinean con esta postura cautelosa; según la herramienta FedWatch del CME, los operadores de futuros de fondos federales esperan que el banco central mantenga las tasas sin cambios en su reunión de política monetaria de octubre, mientras valoran una probabilidad del 82.8% de una subida de tasas en diciembre.
El índice del Dólar se mantiene a la defensiva mientras persiste el tono defensivo
Los analistas de Scotiabank destacan que el índice del Dólar sigue bajo presión al comienzo de la semana, señalando que "el DXY cerró la semana pasada con debilidad y la acción del precio en general hasta ahora sigue siendo defensiva." Esto refuerza su opinión de que el tono general del Dólar sigue siendo frágil mientras los mercados reevalúan las perspectivas de la política monetaria de la Fed.
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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