El Peso mexicano encuentra alivio ante las apuestas por una pausa de la Fed, pero persisten los riesgos del carry trade
- El USD/MXN cae un 0.44% hasta 18.41 mientras regresan los compradores de Pesos.
- La ventaja de 250 puntos básicos de México afronta la presión de futuras subidas de tasas de la Fed.
- La incertidumbre comercial entre EE.UU. y México y los próximos datos de inflación mexicana siguen siendo riesgos clave.
El Peso mexicano se aprecia frente al Dólar estadounidense ante la especulación de que el diferencial de tasas de interés entre México y EE.UU. se mantendrá sin cambios, mientras se prevé que la Reserva Federal mantenga las tasas estables en la reunión de octubre. El USD/MNX cotiza en 18.41, con una caída del 0.44%.
El USD/MXN retrocede hacia 18.40 mientras las expectativas de que la Fed mantenga las tasas en octubre respaldan al Peso
Recientemente, el USD/MXN se ha recuperado después de que la Reserva Federal (Fed) subiera las tasas en septiembre hasta el 3.75%-4%, mientras que el Banco de México (Banxico) ha terminado su ciclo de endurecimiento y se espera que mantenga las tasas en el 6.50% en 2026 y 2027. Esto impulsó al par desde alrededor de 16.95 hacia el máximo anual de 18.60 antes de asentarse en los tipos de cambio actuales.
Aunque el diferencial es de 250 puntos básicos, la creciente especulación de que la Fed subirá las tasas en diciembre y al menos dos veces el próximo año ha reducido el atractivo de la “operación de carry” del Peso, que ha estado respaldando a la moneda de mercados emergentes.
La presidenta de México, Claudia Sheinbaum, dijo el lunes que durante sus llamadas con el presidente estadounidense Donald Trump, este insistió en presionar a México para que comprara gas natural y abriera PEMEX –la compañía petrolera de México– a la inversión de empresas estadounidenses.
Mientras tanto, el progreso en un acuerdo arancelario y comercial entre EE.UU. y México se ha detenido, informó el Wall Street Journal (WSJ) en una nota del 15 de octubre.
De cara al futuro, en la agenda económica de México se publicarán las ventas minoristas y el informe de inflación de mitad de mes de octubre.
En EE. UU., no habrá discursos de funcionarios de la Fed sobre la agenda económica durante el periodo de bloqueo del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de octubre. Sin embargo, seguirán publicándose datos económicos, incluida la media de 4 semanas del cambio de empleo de ADP, las solicitudes de subsidio por desempleo y los PMI preliminares de S&P Global.
Cabe señalar que el asesor económico nacional de la Casa Blanca, Kevin Hassett, declaró a CNBC que la inflación "necesita algo de trabajo".
Previsión del precio del USD/MXN: Perspectiva técnica
En el gráfico diario, el USD/MXN cotiza en 18.4378, extendiendo su avance muy por encima de la zona agrupada de las medias móviles simples (SMA) de 50/100/200 días, alrededor de 17.4494, y de la anterior línea de tendencia descendente que actuaba como techo, ahora convertida en soporte cerca de 18.12. Esta posición mantiene el sesgo a corto plazo decididamente alcista, con el precio cómodamente por encima de todos los suelos estructurales visibles, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días, en 68.29, se mantiene en territorio alcista, lo que apunta a un impulso alcista fuerte, aunque gradualmente sobreextendido.
A la baja, el soporte inicial se observa alrededor de la antigua barrera de la línea de tendencia cerca de 18.12, que ahora actúa como el primer nivel defensivo en los retrocesos. Por debajo de esa zona, el grupo de SMA en torno a 17.45 es la siguiente base importante, antes del soporte horizontal más distante en 16.89, que en conjunto define la zona más amplia que tendría que ceder para poner a prueba la estructura alcista actual.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Peso mexicano - Preguntas Frecuentes
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
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