El Dólar neozelandés gana terreno mientras los operadores esperan los datos de inflación del tercer trimestre
- El Dólar neozelandés se mantiene firme a medida que mejora el sentimiento de riesgo, aunque un Dólar estadounidense estable limita las ganancias.
- Los datos de inflación de Nueva Zelanda centran la atención mientras los operadores evalúan las perspectivas de otra subida de las tasas de interés del RBNZ.
- El NZD/USD se mantiene por debajo de sus SMA de 50, 100 y 200 días, manteniendo bajista el sesgo técnico general.
El NZD/USD cotiza con un ligero sesgo positivo el lunes, ya que el Dólar neozelandés (NZD) se beneficia de la mejora del sentimiento de riesgo. Sin embargo, un rebote de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense tras el retroceso de la semana pasada da soporte al Dólar estadounidense (USD), limitando el potencial alcista del par. Al momento de escribir, el par cotiza alrededor de 0.5663, con una subida del 0.20% en el día.
El rendimiento de referencia de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años sube alrededor de 9 puntos básicos hasta el 5.14%, recuperándose del mínimo del jueves de 5.03%, su nivel más bajo desde el 23 de septiembre. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza alrededor de 101.95 tras caer hasta 101.58 el viernes.
El Dólar estadounidense también atrae demanda debido a las expectativas de línea dura sobre la Reserva Federal (Fed), después de que los informes del Índice de Precios al Consumo y del Índice de Precios de Producción de septiembre fueran más altos de lo esperado. Los operadores esperan ampliamente que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en su reunión del 27-28 de octubre, pero ven una alta probabilidad de otra subida en diciembre.
Por parte de Nueva Zelanda, la Reserva del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ) mantiene su rumbo de endurecimiento, ya que la inflación se sitúa por encima de su rango objetivo del 1%-3%. El banco central elevó la tasa de efectivo oficial al 2.75% en septiembre y anunciará su próxima decisión el 28 de octubre. Los operadores esperan ahora los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) del tercer trimestre de Nueva Zelanda a finales de esta semana, que podrían determinar las expectativas de otra subida de tasas del RBNZ.
Los estrategas de Brown Brothers Harriman destacan que la atención se centrará en "el IPC del tercer trimestre de Nueva Zelanda (miércoles)", con un "IPC general… esperado en el 0.8% intertrimestral (proyección del RBNZ: 0.8%) frente al 1.5% del segundo trimestre, para subir un 3.8% interanual (proyección del RBNZ: 3.9%) frente al 4.1% del segundo trimestre". Subrayan que "una inflación por encima del objetivo aboga por subidas adicionales de las tasas del RBNZ y ofrece soporte al NZD", señalando que "la curva de swaps descuenta una probabilidad del 80% de una subida de 25 puntos básicos por parte del RBNZ hasta el 3.00% el 28 de octubre".
Análisis Técnico
En el gráfico diario, el NZD/USD mantiene un tono ampliamente limitado, ya que permanece por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 50, 100 y 200 días, agrupadas entre aproximadamente 0.58 y 0.58. El Promedio Móvil de Convergencia/Divergencia (MACD) se ha vuelto positivo y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene justo por debajo de la línea de 50, lo que sugiere que el impulso bajista está perdiendo fuerza; sin embargo, el fuerte Índice Direccional Medio (ADX), por encima de 47, indica que la tendencia bajista predominante aún domina, a menos que se recuperen niveles clave superiores.
Al alza, la resistencia inicial se ubica en la barrera horizontal cerca de 0.5700, antes de la SMA de 50 días en 0.5771 y la SMA de 100 días en 0.5779, mientras que la SMA de 200 días en 0.5838 marca un límite más sustancial si las ganancias se extienden. A la baja, el soporte inmediato aparece en 0.5629, seguido del mínimo de la semana pasada de 0.5556. Una ruptura decisiva por debajo de este nivel podría abrir la puerta a un descenso más profundo.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
RBNZ - Preguntas Frecuentes
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) es el banco central del país. Sus objetivos económicos son lograr y mantener la estabilidad de los precios –lograda cuando la inflación, medida por el Índice de Precios al Consumidor (IPC), cae dentro del rango de entre 1% y 3%– y apoyar el máximo empleo sostenible.
El Comité de Política Monetaria (MPC) del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) decide el nivel apropiado de la Tasa Oficial de Efectivo (OCR) de acuerdo con sus objetivos. Cuando la inflación esté por encima del objetivo, el banco intentará controlarla elevando su OCR clave, encareciendo el endeudamiento de dinero para los hogares y las empresas y enfriando así la economía. Los tipos de interés más altos son generalmente positivos para el Dólar neozelandés (NZD), ya que generan mayores rendimientos, lo que convierte al país en un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar al NZD.
El empleo es importante para el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) porque un mercado laboral ajustado puede alimentar la inflación. El objetivo del RBNZ de “máximo empleo sostenible” se define como el mayor uso de recursos laborales que pueda mantenerse en el tiempo sin crear una aceleración de la inflación. “Cuando el empleo esté en su nivel máximo sostenible, habrá una inflación baja y estable. Sin embargo, si el empleo está por encima del nivel máximo sostenible durante demasiado tiempo, eventualmente provocará que los precios aumenten cada vez más rápidamente, lo que requerirá que el MPC aumente las tasas de interés para mantener la inflación bajo control”, dice el banco central.
En situaciones extremas, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) puede implementar una herramienta de política monetaria llamada Flexibilización Cuantitativa. La QE es el proceso mediante el cual el RBNZ imprime moneda local y la utiliza para comprar activos (generalmente bonos gubernamentales o corporativos) de bancos y otras instituciones financieras con el objetivo de aumentar la oferta monetaria interna y estimular la actividad económica. La QE generalmente resulta en un Dólar neozelandés (NZD) más débil. La QE es un último recurso cuando es poco probable que simplemente bajar las tasas de interés logre los objetivos del banco central. El RBNZ lo utilizó durante la pandemia de Covid-19.
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