El Dólar neozelandés sigue bajo presión, las apuestas por una subida de tasas del RBNZ amortiguan las pérdidas

• El Dólar neozelandés retrocede frente a un Dólar estadounidense respaldado por el aumento de los rendimientos del Tesoro.
• Los mercados ahora ven un 87% de probabilidades de una nueva subida de tipos del RBNZ en octubre, frente a solo el 20% de principios de este mes.
• El aumento de los precios del Petróleo está avivando los riesgos de inflación y reforzando las expectativas de un mayor endurecimiento monetario en Nueva Zelanda.

El NZD/USD cotiza alrededor de 0.5655 al momento de escribir estas líneas el jueves, con una caída del 0.30% en el día. Sin embargo, el par limita sus pérdidas, ya que el Dólar neozelandés (NZD) se beneficia de un fuerte aumento de las expectativas de un mayor endurecimiento monetario por parte de la Reserva del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ).

Los mercados ahora descuentan alrededor de un 87% de probabilidades de una tercera subida de tipos del RBNZ en octubre, frente a solo el 20% de principios de este mes. Esta rápida reevaluación de las perspectivas de política monetaria brinda soporte al Kiwi, incluso cuando el entorno general del mercado sigue favoreciendo al Dólar estadounidense (USD).

Las expectativas de un mayor endurecimiento en Nueva Zelanda se fortalecieron tras los comentarios de la gobernadora del RBNZ, Anna Breman. La responsable del banco central advirtió que un aumento sostenido de los precios del Petróleo podría impulsar la inflación a corto plazo por encima de las últimas proyecciones del RBNZ, incrementando la necesidad de mantener una política monetaria restrictiva.

No obstante, el NZD/USD sigue bajo presión debido a la fortaleza del Dólar estadounidense. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense prolongan su fuerte subida, con el rendimiento a 10 años ascendiendo hasta alrededor del 5.16%, su nivel más alto desde 2007, mientras que el rendimiento a 2 años, sensible a los tipos, cotiza cerca del 4.91%.

El aumento de los rendimientos se produce tras unos sólidos datos de actividad de EE.UU. El Índice PMI Compuesto de Actividad Empresarial de S&P Global subió inesperadamente hasta 58.4 en septiembre, su nivel más alto en cinco años, reforzando la opinión de que la economía estadounidense sigue siendo lo suficientemente sólida como para dar margen a la Reserva Federal (Fed) para continuar su lucha contra la inflación.

Los últimos datos del mercado laboral estadounidense también respaldan este escenario. Las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo aumentaron ligeramente hasta 197K en la semana terminada el 19 de septiembre, frente a las 196K anteriores, pero se mantuvieron por debajo de las expectativas del mercado de 201K.

En este contexto, los inversores han incrementado sus apuestas por otra subida de tipos de la Fed en octubre, después de que el banco central anunciara un aumento de 25 puntos básicos la semana pasada. Según la herramienta FedWatch de CME, las probabilidades de otro aumento de tipos se sitúan alrededor del 68%, frente al 55% de una semana antes.

Varios funcionarios de la Fed también mantienen una postura firme frente a la inflación persistente. La presidenta de la Fed de Filadelfia, Anna Paulson, afirmó el jueves que el banco central estadounidense podría necesitar volver a subir los tipos de interés para devolver la inflación hacia su objetivo del 2%, al tiempo que destacó la resiliencia de la economía.

Por lo tanto, el NZD/USD sigue atrapado entre fuerzas opuestas. Un Dólar estadounidense fuerte y los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense pesan sobre el par, mientras que el fuerte aumento de las expectativas de un mayor endurecimiento monetario en Nueva Zelanda ayuda a limitar la caída del NZD/USD.

Análisis técnico del NZD/USD

En el gráfico de una hora, el NZD/USD cotiza en 0.5657, extendiendo un tono bajista mientras se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en 0.5707 y de la SMA de 200 períodos en 0.5727. El par sigue limitado por la resistencia horizontal cercana en 0.5686, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14), al deslizarse hacia la zona de sobreventa alrededor de 29, refuerza la presión bajista persistente en lugar de un intento de recuperación sostenida.

A la baja, el soporte inmediato se encuentra en 0.5649, antes de un suelo horizontal inferior en 0.5626, que cobraría protagonismo ante una nueva ola de ventas. Al alza, sería necesaria una ruptura por encima de 0.5686 para aliviar la presión inmediata, con la SMA de 100 períodos en 0.5707 y la SMA de 200 períodos en 0.5727 formando una densa banda de resistencia antes de la siguiente barrera en 0.5735.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)