El Dólar canadiense languidece cerca de 0.8200 mientras las apuestas por el endurecimiento de la Fed impulsan al Dólar estadounidense
- La recuperación del USD/CAD se detuvo por debajo de los máximos mensuales en 1.3940, pero los intentos de caída siguen limitados por encima de 1.3900 hasta ahora.
- El aumento de las expectativas de que la Fed suba las tasas el miércoles mantiene respaldado al Dólar estadounidense frente a sus principales pares.
- Los precios más altos del petróleo crudo están proporcionando cierto soporte al Dólar canadiense, sensible a las materias primas.
El Dólar canadiense (CAD) ronda mínimos mensuales frente al Dólar estadounidense (USD) el martes, ya que el aumento de las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) endurezca su política monetaria el miércoles respalda la demanda especulativa del Dólar. El USD/CAD consolida sus ganancias en la zona de 1.3900, tras haberse recuperado de forma continua durante los últimos cuatro días.
Los mercados se centran en la reunión de dos días del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), que comienza el martes y de la que se espera la primera subida de tasas de interés de los últimos tres años.
Los mercados de futuros valoran en un 92% la posibilidad de una subida de tasas de 25 puntos básicos el miércoles, según los datos de la herramienta Fed Watch del CME. Un sólido informe de empleo en agosto y las elevadas cifras de inflación publicadas el martes han reforzado las expectativas de cierto endurecimiento de la Fed el miércoles y de otra subida antes de finalizar el año, probablemente en diciembre.
Los altos precios del petróleo crudo respaldan al Dólar canadiense
El Dólar canadiense, por otro lado, está recibiendo cierto soporte de los elevados precios del petróleo. El petróleo Brent cotiza en 104.35$ al momento de escribir, lo que supone una apreciación del 22% desde los mínimos de finales de agosto, mientras que el WTI, de referencia en Estados Unidos, cotiza unos centavos por debajo de 100$. El petróleo es la principal exportación de Canadá, y los precios más altos tienden a tener un impacto positivo en el Dólar canadiense.
La recuperación del petróleo ha compensado los débiles datos macroeconómicos canadienses observados el lunes. El Índice de Precios al Consumo (IPC) de agosto cayó un 0.1%, por debajo del consenso del mercado del 0%, tras subir un 0.5% en julio. Sin embargo, la inflación anual siguió creciendo a un ritmo constante del 3%, en línea con las expectativas del mercado. Además, las ventas manufactureras se contrajeron un 0.4%, superando el descenso esperado del 0.2% y añadiendo presión negativa sobre el CAD.
Estas cifras proporcionan cierto margen de maniobra al Banco de Canadá (BoC) para mantener las tasas de interés sin cambios en los próximos meses, con el objetivo de apoyar el crecimiento económico en un contexto incierto marcado por la guerra comercial con su vecino del sur. Esto está provocando una divergencia en la política monetaria que está socavando el soporte especulativo del Dólar canadiense.
Tasas de interés de EE.UU. - Preguntas Frecuentes
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
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