El USD/JPY cede terreno mientras las conversaciones de alto el fuego entre EE.UU. e Irán afectan al Dólar estadounidense, el PMI del ISM se debilita

• El USD/JPY cae ligeramente mientras el Dólar estadounidense se debilita ante la mejora del sentimiento en torno a las conversaciones de alto el fuego entre EE.UU. e Irán.
• El Yen japonés encuentra un soporte modesto, mientras los riesgos de intervención aumentan cerca del nivel 160.00.
• Las preocupaciones inflacionarias impulsadas por el petróleo mantienen intactas las apuestas de endurecimiento del BoJ, mientras las expectativas de recortes de tasas de la Fed se desvanecen.

El USD/JPY opera con un tono ligeramente más débil el lunes, ya que el Yen japonés (JPY) encuentra un soporte modesto mientras el Dólar estadounidense (USD) se debilita de forma generalizada, con los operadores evaluando nuevos desarrollos geopolíticos, incluidos informes sobre posibles conversaciones de alto el fuego entre Estados Unidos e Irán.

Al momento de escribir, el USD/JPY apenas cambia alrededor de 159.45. Mientras tanto, el Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, cotiza alrededor de 99.84, con una caída de casi el 0.34% en el día.

El optimismo sobre una posible desescalada en la guerra entre EE.UU. e Irán está creciendo, con informes que apuntan a esfuerzos diplomáticos en curso. Según Axios, EE.UU. e Irán, junto con mediadores regionales, están discutiendo un posible alto el fuego de 45 días que podría ayudar a poner fin a la guerra.

Por separado, Reuters informó que tanto Washington como Teherán han recibido una propuesta para un acuerdo en dos fases para poner fin a las hostilidades, que podría entrar en vigor tan pronto como el lunes e incluir la reapertura del Estrecho de Ormuz.

Si bien la situación sigue siendo incierta, el portavoz del Ministerio de Relaciones Exteriores de Irán, Esmaeil Baghaei, dijo que Teherán ha formulado su respuesta diplomática a EE.UU. y la anunciará a su debido tiempo, según SNN.

A menos que se alcance una resolución clara, los precios del petróleo, los riesgos inflacionarios y las preocupaciones sobre el crecimiento probablemente seguirán siendo el centro de atención, moldeando las perspectivas de política monetaria en las principales economías.

En Japón, el aumento de los precios del petróleo puede reforzar la inflación y mantener al Banco de Japón (BoJ) en un camino gradual de endurecimiento. Sin embargo, como importador neto de energía, los mayores costos energéticos también podrían pesar sobre el crecimiento económico y limitar el ritmo de futuras subidas de tasas. Actualmente, los mercados valoran alrededor de un 70% de probabilidad de una subida de tasas en la reunión de abril, con expectativas de dos subidas para fin de año.

Mientras tanto, los riesgos de intervención siguen elevados ya que el USD/JPY cotiza cerca del nivel 160.00, con las autoridades japonesas habiendo señalado repetidamente su disposición a actuar contra la volatilidad excesiva de la moneda.

En Estados Unidos, las expectativas del mercado han cambiado drásticamente desde el inicio de la guerra entre EE.UU. e Irán. Los inversores ahora esperan que la Reserva Federal (Fed) mantenga las tasas de interés sin cambios hasta 2026, un cambio notable respecto a las expectativas anteriores de al menos dos recortes de tasas este año.

En cuanto a los datos, el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios ISM para marzo se situó en 54, por debajo de 56.1 en febrero y de las expectativas de 55.