El AUD/USD se mantiene firme mientras el Dólar estadounidense retrocede a pesar del IPP sólido
- El AUD/USD se negocia poco cambiado el viernes mientras el Dólar estadounidense retrocede a pesar de los sólidos datos del IPP.
- Las apuestas por un aumento de tasas del RBA continúan respaldando al Dólar australiano.
- Los mercados esperan el Índice de Inflación TD-MI de Australia y el PMI manufacturero de EE.UU. el lunes.
El Dólar australiano (AUD) se mantiene plano frente al Dólar estadounidense (USD) el viernes mientras el Dólar estadounidense revierte las ganancias anteriores a pesar de los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. más fuertes de lo esperado. En el momento de escribir, el AUD/USD se negocia alrededor de 0.7112 y está en camino de lograr una octava semana consecutiva de ganancias.
El IPP general subió un 0.5% intermensual, superando la previsión del 0.3%, mientras que la cifra de diciembre fue revisada a la baja a 0.4% desde 0.5%. En términos anuales, el IPP aumentó un 2.9%, por encima de las expectativas del 2.6%, aunque ligeramente por debajo de la lectura anterior del 3.0%.
El IPP subyacente, que excluye alimentos y energía, subió un 0.8% intermensual, muy por encima de la estimación del 0.3% y acelerándose desde el aumento revisado del 0.6% de diciembre. En términos anuales, la inflación del productor subyacente avanzó al 3.6% desde el 3.3%.
Los datos refuerzan lo que los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) han estado señalando en las últimas semanas, que las presiones inflacionarias siguen siendo persistentes y el progreso hacia el objetivo del 2% es desigual. La lectura más fuerte del núcleo, en particular, apoya la idea de mantener la política monetaria restrictiva por más tiempo, incluso cuando los mercados continúan debatiendo el momento de los recortes de tasas de interés.
Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados esperan ampliamente que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en las reuniones de marzo y abril. La probabilidad de un recorte de tasas en junio ha disminuido, y julio se ve ahora como el momento preferido para que la Fed reanude la relajación más adelante este año.
El cambio en las expectativas de recortes de tasas podría ayudar a limitar pérdidas más profundas en el Dólar estadounidense. Sin embargo, una recuperación significativa puede seguir siendo poco probable, ya que la incertidumbre renovada en torno a la política comercial de EE.UU. continúa pesando sobre el sentimiento general del mercado.
Aparte de la debilidad general del Dólar estadounidense, el Aussie sigue bien respaldado por las expectativas de una postura de línea dura del Banco de la Reserva de Australia, ya que la inflación se mantiene por encima del rango objetivo del 2-3% del RBA.
Si bien la Junta puede hacer una pausa en marzo para evaluar el impacto del aumento de febrero, los mercados y los principales bancos, incluidos CBA, Westpac, ANZ y NAB, esperan otro aumento de 25 puntos básicos en la reunión de mayo, lo que elevaría la tasa de efectivo al 4.10%.
La atención ahora se centra en el Índice de Inflación TD-MI de Australia que se publicará el lunes. En los Estados Unidos, los operadores también mirarán hacia la publicación del Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero.
Dólar australiano - Preguntas Frecuentes
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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