El Dólar australiano se fortalece a medida que el enfrentamiento entre EE.UU. y la UE afecta al Dólar
- El Dólar australiano extiende ganancias mientras los temores por la guerra comercial presionan al Dólar.
- Los líderes europeos advierten sobre represalias tras la amenaza arancelaria de Trump.
- Los optimistas datos del PIB de China y la especulación sobre un aumento de tasas del RBA proporcionan vientos favorables adicionales.
El Dólar australiano (AUD) sube frente al Dólar estadounidense (USD) el martes, mientras los inversores reducen su exposición al Dólar en medio de las crecientes tensiones entre Estados Unidos y la Unión Europea. En el momento de escribir, el AUD/USD se negocia alrededor de 0.6744, extendiendo ganancias por segundo día consecutivo.
El Dólar estadounidense se ve socavado por un renovado sentimiento de "Vender América" después de que el presidente estadounidense Donald Trump amenazara con nuevos aranceles a ocho países europeos como parte de su último intento de asegurar el control de Groenlandia.
Los líderes europeos han respondido con firmeza a la amenaza arancelaria, advirtiendo que se podrían tomar medidas de represalia. La escalada ha reavivado los temores de una guerra comercial más amplia y ha aumentado el riesgo de que la Unión Europea pueda suspender el acuerdo comercial UE-EE.UU. acordado el año pasado.
Más temprano el martes, funcionarios estadounidenses reafirmaron la postura comercial de la administración. El Representante de Comercio de EE.UU., Jamieson Greer, dijo que la amenaza arancelaria de Trump relacionada con Groenlandia es un "uso apropiado de aranceles", añadiendo que la Unión Europea "no ha hecho nada" para implementar el acuerdo comercial entre EE.UU. y la UE. Mientras tanto, el Secretario de Comercio de EE.UU., Howard Lutnick, advirtió que si Europa toma represalias, Estados Unidos respondería, diciendo que se convertiría en una situación de "ojo por ojo".
Sin embargo, la legalidad de los aranceles del presidente Trump sigue siendo incierta. La Corte Suprema de EE.UU. se negó a pronunciarse sobre las medidas el martes, sugiriendo que el desafío legal a su política comercial podría tardar al menos otro mes en resolverse. Con la corte entrando en un receso de cuatro semanas, la próxima fecha posible de fallo es el 20 de febrero.
Mientras tanto, los datos chinos han ofrecido un viento favorable adicional para el Dólar australiano, dada la fuerte dependencia comercial de Australia hacia China. El martes, el Banco Popular de China mantuvo su tasa de interés de referencia sin cambios en el 3%. Anteriormente, los datos publicados el lunes mostraron que la economía de China creció un 1.2% intertrimestral en el cuarto trimestre, superando las expectativas del 1.0%, mientras que el Producto Interno Bruto (PIB) anual aumentó un 4.5% interanual, por encima de las previsiones del 4.4%.
En el frente de la política monetaria, se está generando especulación de que el próximo movimiento del Banco de la Reserva de Australia (RBA) podría ser un aumento de tasas en su reunión de febrero. La atención ahora se centra en los datos de empleo de Australia que se publicarán el jueves, los cuales podrían influir en las expectativas a corto plazo.
En Estados Unidos, se espera ampliamente que la Reserva Federal (Fed) mantenga las tasas de interés sin cambios en su reunión del 27-28 de enero, aunque los mercados continúan valorando dos recortes de tasas más adelante este año.
Los operadores ahora están mirando hacia los próximos datos de EE.UU., incluyendo el informe de inflación del Gasto en Consumo Personal (PCE) y la estimación anticipada del PIB anualizado del tercer trimestre que se publicará el jueves.
RBA - Preguntas Frecuentes
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
Artículos Recomendados
