AUD/USD sube por la robusta inflación australiana y las expectativas de recorte de tasas de la Fed

• El AUD/USD avanza por cuarta sesión consecutiva, apoyado por una inflación australiana más fuerte de lo esperado.
• La sorpresa al alza en el IPC australiano refuerza la postura cautelosa del RBA, mientras los mercados aumentan las apuestas por un recorte de tasas de la Fed.
• El Dólar estadounidense se debilita a medida que datos económicos más suaves y comentarios moderados de funcionarios de la Fed aumentan las expectativas de un alivio inminente.

El AUD/USD se fortalece el miércoles, negociándose alrededor de 0.6500, con un aumento del 0.45% en el día en el momento de escribir, después de que la nueva medida de inflación mensual "completa" de Australia sorprendiera al alza. La Oficina de Estadísticas de Australia (ABS) informó que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) se aceleró al 3.8% interanual en octubre, por encima de las expectativas del mercado del 3.6% y del 3.5% anterior. La lectura más fuerte destaca la persistencia de las presiones sobre los precios, un factor que probablemente mantendrá al Banco de la Reserva de Australia (RBA) cauteloso antes de su decisión de política en diciembre.

Los funcionarios del RBA han enfatizado recientemente que, aunque las condiciones del mercado laboral se han suavizado ligeramente, el empleo en general sigue siendo saludable, reduciendo la urgencia de un alivio monetario.

Las actas de la reunión de noviembre confirmaron la preferencia del banco central de mantener la tasa de efectivo en 3.6% durante un período prolongado mientras la inflación se mantenga por encima del objetivo del 2%-3%. Esta postura está en línea con los comentarios de la Subgobernadora Sarah Hunter, quien advirtió que los datos de inflación mensual pueden ser volátiles y que una sola lectura no desencadenará una reacción de política.

En los Estados Unidos (EE.UU.), el Dólar estadounidense (USD) continúa luchando, presionado por signos de desaceleración económica. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se mantiene cerca de 99.80 en el momento de escribir, después de ligeras caídas, presionado por las crecientes expectativas de un recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) en diciembre.

Según la herramienta FedWatch de CME, la posibilidad de una reducción de 25 puntos básicos ahora supera el 84%, frente al 50% de hace solo una semana. Los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de septiembre mostraron una desaceleración de la inflación subyacente, mientras que el gasto del consumidor ha comenzado a enfriarse, con las ventas minoristas aumentando solo un 0.2% intermensual. Mientras tanto, el sentimiento del consumidor se deterioró drásticamente, con el Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board cayendo a 88.7 en noviembre.

Varios funcionarios de la Fed, incluido el Gobernador Christopher Waller y el Presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, señalaron que las condiciones pueden justificar recortes de tasas en el corto plazo, citando un debilitamiento del mercado laboral y una inflación subyacente más suave. El Gobernador de la Fed, Stephen Miran, también expresó su apoyo a un recorte en diciembre, añadiendo que votaría a favor de una reducción de 25 puntos básicos si es decisivo.

En este contexto de inflación persistente en Australia y signos crecientes de desaceleración en los Estados Unidos, el Dólar australiano mantiene un sesgo alcista a corto plazo frente al Dólar estadounidense. Los cambios en las expectativas de política monetaria probablemente seguirán siendo el principal motor del AUD/USD en los próximos días a medida que los mercados miren hacia nuevos datos macroeconómicos de EE.UU.