El Oro rebota después de que los datos más suaves del IPC estadounidense refuercen las apuestas de recorte de la Fed

• XAU/USD sube un 0.10% a 4.127$ tras una caída anterior a 4.043$.
• El IPC de EE.UU. está en gran medida en línea, pero lo suficientemente suave como para consolidar un 96% de probabilidades de recorte de tasas en octubre.
• El sentimiento de la UoM se debilita, mientras que la actividad empresarial mejora modestamente en octubre.

El precio del Oro borra las pérdidas anteriores, subiendo más del 0.10% el viernes tras la publicación del informe de inflación de septiembre en EE.UU., que mostró que los precios aumentaron pero no disuadirían a la Reserva Federal (Fed) de recortar tasas la próxima semana. El XAU/USD cotiza a 4.127$ después de rebotar desde los mínimos diarios de 4.043$, gracias a un informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) que fue ligeramente más suave de lo esperado. Los datos estaban mayormente alineados con las estimaciones, pero no lograron proporcionar a los halcones de la Fed justificación para no aflojar la política.

El oro se recupera por encima de 4.100$ mientras los traders valoran un panorama dovish de la Fed

Las expectativas de que la Fed recortará tasas en la reunión del 28-29 de octubre están en un 96%, según la herramienta de probabilidad de tasas de interés del Prime Market Terminal.

Los datos de S&P Global mostraron que la actividad empresarial se aceleró en octubre. Mientras tanto, los datos de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) se deterioraron más que la lectura preliminar en octubre.

La Casa Blanca anunció que el presidente de EE.UU., Donald Trump, se reunirá con el presidente chino, Xi Jinping, la próxima semana en Corea del Sur, ya que se acerca la fecha límite de aranceles del 1 de noviembre.

La geopolítica aumentó las fluctuaciones hacia el metal amarillo, ya que Trump impuso sanciones a Rusia relacionadas con la guerra en Ucrania, apuntando a las compañías petroleras Lukoil y Rosneft.

El oro ha ganado un 55% este año debido a tensiones geopolíticas y comerciales, robustas compras de bancos centrales y expectativas de recortes de tasas de interés en EE.UU., entre otros factores.

Movimientos diarios del mercado: El oro retrocede a pesar de la caída en los rendimientos del Tesoro de EE.UU.

• Los precios del oro están ignorando que el Índice del Dólar de EE.UU. (DXY), que rastrea el rendimiento del dólar frente a seis monedas, sube un 0.03% a 98.94.
• El rendimiento del bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años cayó un punto y medio básico a 3.989%. Los rendimientos reales de EE.UU. —que correlacionan inversamente con los precios del oro— están cayendo cerca de un punto y medio básico a 1.689%.
• El IPC de EE.UU. en los 12 meses hasta septiembre subió un 3%, por debajo de las previsiones del 3.1% pero por encima del 2.9% de agosto. El índice de todos los artículos menos alimentos y energía, se expandió un 3% interanual, una décima menos que en el mes anterior.
• El índice de Actividad Empresarial de S&P Global en EE.UU. se aceleró en octubre a la "segunda más rápida hasta ahora este año", según los datos preliminares del PMI, acompañados por el mayor aumento en nuevos negocios visto en 2025 hasta la fecha.
• El PMI Manufacturero de S&P Global fue de 52.2, subiendo desde el 52.0 de septiembre. El Índice de Servicios se expandió a 55.2, subiendo desde el 54.2 de septiembre, alcanzando un máximo de tres meses.
• La Universidad de Michigan dijo que su índice de sentimiento del consumidor fue revisado a la baja a 53.6 desde la lectura preliminar de 55.0, por debajo de las estimaciones de 55.1. Las expectativas de inflación para un año disminuyeron a 4.6% desde 4.7% en septiembre, y para un período de cinco años aumentaron a 3.9%, subiendo desde 3.7% en el mes anterior.
• El jueves, JPMorgan reveló que los precios del oro podrían alcanzar un promedio de 5.055$/onza troy para el cuarto trimestre de 2026, bajo supuestos de que la demanda de los inversores y las compras de los bancos centrales promediarán alrededor de 566 toneladas por trimestre el próximo año.

Perspectiva técnica: El precio del oro se recupera a 4.100$ mientras los compradores apuntan a 4.200$

La tendencia alcista del precio del oro se mantiene intacta a pesar de haber tocado un mínimo diario por debajo del hito de 4.100$, ya que el XAU/USD cayó por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días en 4.056$. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) muestra que el impulso alcista se mantiene, pero los compradores necesitan superar un nivel de resistencia clave antes de empujar los precios del oro más alto.

La primera resistencia clave sería el máximo del 22 de octubre en 4.161$. Una vez superada, la siguiente resistencia sería 4.200$, seguida de 4.250$, 4.300$ y el máximo histórico de 4.380$. Por el contrario, el primer soporte del oro es 4.100$, seguido del máximo del 8 de octubre de 4.059$. Una vez superado, la siguiente parada sería el mínimo del 22 de octubre de 4.004$.