为什么要投资美股? 【真实经历分享】

6 分钟
更新于 2023-6-14 02:32
Alison Ho
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来源: DepositPhotos

概述

在全球化的今天,投资的视野已经不再受限于地域。我们来自台湾的投资者,拥有更多元、更开放的投资选择。其中,美国股市作为全球最大、最活跃的股市,是值得我们去探究的。本文将分享笔者投资美股的经验,以及美股的各种优势,希望能为有志于投资美股的台湾朋友提供一些参考。

投资美股的好处有哪些?

(1)美国GDP全球第一


【数据来源:Investopedia、The World Bank】



美国的经济实力在全球范围来说毫无疑问是霸主地位。以国内生产总值(GDP)来衡量,美国长期以来都是全球经济的第一大国,最新数据显示,美国GDP达到23万亿美元,占据全球GDP达23.93%。这种庞大的经济规模,为其股市带来了一系列的优势:

 

  • 大规模经济体系意味着企业有更大的市场和更多的机会。无论是消费品、科技产品还是工业制品,美国的市场规模都能提供广阔的发展空间。对我们投资者来说,这意味着有更多的优秀公司可以选择,并且有机会分享这些公司在庞大市场中取得的成长利润,换句话说,跟着优秀的公司一起成长,真正去做股东。

 

  • 强大的经济实力为美国的金融市场提供了稳定性。相比于较小或较弱的经济体,美国的经济波动可能较小,这对于寻求稳定回报的投资者来说是一大吸引力。此外,美国的金融监管制度也相当完善,能够为投资者提供一个公平、透明的投资环境。毕竟投资有风险,海外投资更加不用说,我们必须找到足够成熟的市场才能保证投资的安全性。美国的经济实力也使其能够在全球范畴内吸引人才、技术和资金。这些都是推动经济发展、推动公司成长的重要因素,也是投资者需要考虑的重要因素。

 

美国GDP第一的经济地位,使得投资美股具有多种优势,包括更大的市场、更多的机会、更高的稳定性和更好的监管环境。这些优势使得美股成为全球投资者的重要选择。


(2)美股市值全球第一


【数据来源:WFE and Bloomberg】


美国股市是全球市值最大的股市,截止至2023年3月,美国纽交所及纳斯达克市值分别为25万亿、18.9万亿美元,为全球最大,这一地位给投资者带来了许多优势:


市值大意味着更高的流动性。流动性好的市场意味着投资者在买卖股票时更容易找到交易对手,能够更快速、更方便地进行交易。这对于希望能够随时调整投资组合的投资者来说是非常重要的。毕竟时间就是金钱。其次,市值大也代表了更广泛的选择。美国股市拥有数以千计的上市公司,涵盖了各种行业,从科技、消费品到制造业、能源等等。这意味着投资者可以根据自己的风险偏好、投资目标选择最适合自己的投资标的。


(3)全球TOP100上市公司中,美国占比最多


【数据来源:PwC】


美国股市的庞大市值反映了其经济的深度和宽度。许多全球领先的公司,如苹果(AAPL.US)、亚马逊(AMZN.US)、微软(MSFT.US)等,都选择在美国上市。根据PWC报告显示,截至2023年3月,全球Top100市值公司中有64家为美国上市公司。做投资就是要去投资行业头部企业,而投资美股即意味着有机会参与这些全球领先企业的成长和成功。


(4)美国股市的长期看涨形态


从历史数据来看,美国股市总体上呈现出一种长期上升的趋势。即使在经济衰退或市场动荡的时期,股市可能会经历一些短期的下跌,但在长期看来,股市的走势还是持续上升的。以S&P500指数为例,尽管在2007-2008年以及2020年两次美股危机中都遭遇下跌,但是总体依然能够在二十年的周期中实现上涨。


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【数据来源:Yahoo Finance】


美国股市长期上涨的特点对投资者具有强大的吸引力。以下是这种长期看涨形态背后的一些关键因素:


  • 公司盈利的增长:美国拥有大量全球领先的企业,这些企业不断创新,改进其产品和服务,从而提高其盈利能力。在大多数情况下,一家公司的股价会随着其盈利的增长而上升。


  • 技术创新的推动:美国是全球科技创新的重要中心。科技行业的快速发展推动了经济的增长,比如微软、苹果、英伟达、英特尔等公司不断推陈出新,实现长期稳定盈利,也为股市带来了持续的上升动力。


  • 良好的经济环境:美国自由且有弹性的经济政策支持企业发展,并且在大多数时期,经济都保持着稳定的增长。这种良好的经济环境有助于支持股市的长期看涨。


  • 投资者的长期信心:由于美股市场以及美国经济的强大实力,投资者通常对美国股市的长期前景持有积极的看法。这种长期形成的信心为市场提供了充足的流动性,也推动了美股的长期企稳。

我的美股投资历程

说完了投资美股的好处,下面笔者想说下自己的投资历程。


  • 开局不利(2018-2020)


我的投资生涯开始于2018年,当时我在美国刚上大学,又是金融专业学士,所以对投资是充满期待的。但是当时对于投资没有太多的概念,看股票也只能对一些平日大家耳熟能详的股票开始,譬如通用汽车(GM.US)和福特汽车(F.US)。当时在我看来,美国的汽车制造业非常发达,而且通用汽车和福特汽车在美国汽车市场占据非常重要的地位,所以我当时买了这两家公司的股票。但是事实上这两家公司在2018年至今的表现也没有跑赢大盘指数。


在此之后,我明白了一个投资领域非常重要的道理:股价反映的是投资者未来的信心,而不是公司当前的账面价值。也就是说,当我们看一家公司的股票的时候,我们应该去看公司未来的发展前景,包括未来的营收规模、增速、盈利能力等等,还要结合到公司所处的行业是否是整体向上发展的趋势,还是说已经开始走下坡路。回顾通用和福特汽车的燃油车领域,2018年甚至更早开始就已经有增速减缓的态势,加上电动车市场份额不断上升,挤占燃油车的市场份额,所以通用和福特的下跌是可以预见的。


  • 谷底反弹(2020-2021)


2020年的世界焦点毫无疑问是COVID-19的全球大爆发,在此期间美股创记录地在极短的时间内出现了三次熔断事件,让无数投资者损失惨重。我将当时的下跌原因归类为几点:


1)疫情的不确定性:COVID-19疫情的快速蔓延使得全球经济前景充满不确定性。这种不确定性导致投资者恐慌,从而引发了大规模的卖盘。


2)经济活动的停滞:许多国家和地区实施了封锁措施,以阻止病毒的传播。这导致了许多企业的营运活动暂停,并对全球经济造成了巨大的打击。


3)油价战争:在疫情的同时,2020年初,沙特阿拉伯和俄罗斯在减产问题上产生争议,导致油价急剧下跌。这对能源相关的股票和整个股市造成了进一步的压力。


作为亲历者,我当时想到的也是这一次大流行会对投资者信心造成非常大的打击,所以我作出了减仓的决定,但是还是亏损了一些。在很短的时间内,联准会(FED)便不断推出刺激政策,直至宣布无限QE(量化宽松Quantitative easing)之后,市场才重新企稳。


数据来源:Yahoo Finance】


现在回顾过来,通用和福特的问题在于虽然历史悠久,但是对于新技术的更新过于滞后,在全球范围激烈的竞争环境下市场份额和营收也不断收缩。反观当年作为汽车市场后起之秀的Tesla,虽然在2018-2020年也经历了股价的低谷和剧烈的波动,但是因为公司抓住了电动车这一创新市场,不断推出新科技和新产品,在2020年之后实现了大幅度的上涨。


数据来源:Yahoo Finance】


由于联准会的降息QE操作,市场上的流动性突然呈几倍增加,大盘迅速回升到之前的水平,我在观望了两个月之后又重新加仓。这一次我选择了APPLE和TESLA,APPLE代表着美国最先进的消费电子科技,而TESLA则代表着电动车的蓝海市场。


【数据来源:Yahoo Finance】


美股的这一场狂欢在2021年11月达到顶峰,几乎所有在此期间的美股投资者都能获得可观的收益。


  • 加息周期引发的下跌(2022-2023)


在2021年12月,美国的CPI飙升至8.5%,全球各地通膨水平都达到罕见高度。彼时,联准会宣布加息,开启了美股的新一轮下跌周期。在历史上央行的货币政策与经济活动尤其是股市的兴衰是息息相关的,央行加息意味着存款利率的提高,人们更愿意把钱存在银行而不是进行投资。这对于股票市场来说意味着流动性的减弱,卖盘增多,推动股市下行。


但当时全球的电动车市场已经非常火热,电动车上下游市场也实现了大幅的营收增长,这让我选择继续持有TESLA,但是抵挡不住联准会加息的决心,在一系列的加息过程中,TESLA的股票也不断下跌,截至2023年5月,TESLA距离上一高峰已经下跌超过50%。


  • 未来规划


对于未来美股的走势,我认为也要从央行政策、经济基本面来谈。如今美国CPI已经实现连续下跌,美国利率也已经提高到了5%的水平,市场普遍认为加息已经接近尾声,美股的下跌可能也接近尾声。虽然经济依然有衰退的风险,但是鉴于联准会在可预见的未来将要重新开启降息周期,相信全球经济和股市将会迎来新一轮的上涨。



总结

总而言之,投资美股需要考虑的因素可以归类为宏观和微观两方面。


(1)宏观:


  • 经济环境:这包括GDP增长率、就业率、通膨率等经济指标。这些因素可以反映出整体经济环境的健康程度。


  • 货币政策:包括利率和货币供应等。例如,当利率下降时,公司的融资成本会降低,这可能会对股价产生正面影响。


  • 政策与法律环境:这包括税收政策、贸易政策等。例如,如果政府增加了对某一行业的税收,那么这可能会对该行业的公司产生负面影响。


(2)微观:


  • 行业趋势:包括行业增速、技术变革等。快速增长且技术革新快的行业意味着有更多的投资机会。


  • 公司财务状况:这包括公司的收入、利润、债务水平等。投资者通常会分析公司的财务报告,以评估公司的经济状况。


  • 行业地位:公司在其行业中的地位也很重要。如果一家公司在其行业中具有领导地位,那么它可能更能抵御市场的变动。


  • 管理层:管理层的能力和信誉也是需要考虑的因素。一个强大且有经验丰富的管理团队可能会提升公司的价值。


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