SG 晨间简报 | 美国与伊朗达成停火协议，签署日期定于 6 月 19 日；油价暴跌至 81 美元

周末总结

美国与伊朗的停火谅解备忘录已达成，但尚未签署。特朗普在周六宣布该协议 “现已完成”，并授权霍尔木兹海峡 “自由开放”，美国海军的封锁立即解除。伊朗最高国家安全委员会在周日早些时候确认了该谅解备忘录。正式签署定于 6 月 19 日在瑞士进行。伊朗副外长表示，立即发生两件事：在所有战线（包括黎巴嫩）实现永久停火，以及美国解除海上封锁——但伊朗的承诺仅在周五签署后生效。核问题被推迟到 60 天的第二阶段谈判。以色列在计划宣布前一小时轰炸贝鲁特郊区，几乎使这一进程脱轨；特朗普公开指责内塔尼亚胡 “缺乏常识”。市场立即重新定价：WTI 原油暴跌 4% 至 80.99 美元，布伦特原油跌 4% 至 83.76 美元。日经 225 指数上涨 4.5%，创下 69,000 点以上的新纪录。KOSPI 开盘上涨 5%，触发了熔断机制。美国汽油价格首次跌破每加仑 4 美元，为 4 月 20 日以来首次。Polymarket 预计到 8 月 31 日实现永久和平的概率为 69%，但霍尔木兹海峡交通在 7 月 15 日之前恢复正常的概率仅为 43%。

美国夜间市场（周五收盘）

标准普尔 500 指数上涨 0.50%，至 7,431.46 点，纳斯达克上涨 0.31%，至 25,888.84 点，道琼斯指数上涨 353.51 点（+0.70%），至 51,202.26 点。SpaceX 以 150 美元上市，盘中上涨超过 20%，最终收于 160.95 美元（+19%）——使公司的估值超过 2 万亿美元。马斯克的总持股价值为 1.147 万亿美元，使他成为首位万亿富翁。本周，尽管中期遭遇猛烈抛售，三大指数均录得上涨（标准普尔 +0.65%，纳斯达克 +0.70%，道琼斯 +0.66%）。

主要动向

SpaceX (SPCX) +19%（首次公开募股） — SpaceX 以 150 美元开盘，在纳斯达克首次公开募股中收于 160.95 美元。此次筹资 750 亿美元，翻倍了沙特阿美 2019 年的记录。订单簿超额认购 3 倍，零售投资者占分配的 30%。MSCI 立即将 SPCX 纳入；纳斯达克 100 和罗素指数的追踪基金面临 220 亿至 270 亿美元的强制买入，生效日期为 6 月 22 日。

新加坡交易所展望

上周 STI 接近 5,070 点。DBS 接近 62.18 新元，UOB 接近 37.91 新元。伊朗协议对新加坡无疑是积极的：油价暴跌至 81 美元降低了进口成本和通胀，银行受益于持续的利率环境，风险偏好情绪提升了整个市场。KOSPI 的熔断机制和日经指数突破 69,000 点表明亚洲市场正在积极重新定价。预计开盘强劲。

亚洲盘前市场

标准普尔 500 指数期货上涨 0.8%，纳斯达克 100 期货上涨 1.4%，道琼斯期货上涨 0.6%（+300 点）。WTI 原油暴跌至 80.99 美元（-4%），布伦特原油跌至 83.76 美元（-4%）——这是自 5 月以来单日最大跌幅。日经 225 指数上涨 4.5%，创下 69,000 点以上的新纪录。KOSPI 开盘上涨 5%，触发了熔断机制。MSCI 亚太指数上涨 2%。比特币价格超过 65,000 美元（+2%），黄金上涨 2%。

本周美国财报和经济日历

SpaceX 期权将于 6 月 16 日周二开始交易。本周没有重大财报。

未来一周焦点：Warsh 的首次 FOMC — 自 4 月 8-4 分歧以来最重要的美联储会议。Warsh 接手时 CPI 为 4.2%，PPI 为 6%，非农就业人数为 172,000，升息概率为 75%。市场预计将维持利率不变，但声明的措辞至关重要——任何暗示加息 “正在考虑” 的迹象都可能使 10 年期国债收益率超过 4.7%。他将在新加坡时间周四凌晨 2:30 的新闻发布会上为第三季度定下基调。

还有一件事

油价为 81 美元——较三个月前的 106 美元下降。在 81 美元时，汽油价格在 7 月 4 日之前将跌破每加仑 3.75 美元（根据 GasBuddy），CPI 在第三季度将急剧放缓。SPI 的 Innes 警告称，这 “是一个将棘手问题推迟的框架”——核问题未解决，“验证溢价仍然存在”。Warsh 的 FOMC 会议在周三变得显著容易：如果布伦特原油保持在 85 美元以下，75% 的加息概率将崩溃。Wedbush 的 Ives 称 SpaceX 是科技的 “金发姑娘结局”。但 Polymarket 仅给出 43% 的概率，认为霍尔木兹海峡在 7 月 15 日之前恢复正常。和平、廉价石油和 SpaceX 市值达到 2 万亿美元——如果周五真的签署，这将是自 1 月以来最乐观的背景。

本简报仅供信息参考，不构成投资建议。