日元因东京CPI火热及美联储鸽派押注而上涨
- 东京 CPI 在 9 月加速至 2.7% YoY，提振了市场对日本央行政策偏鹰派的预期。
- 随着交易员将 10 月美联储加息的概率计入不足 28%，美元走弱。
- 美国国债收益率高企以及对 12 月加息的持续押注，可能限制美元进一步下行。
周五亚洲时段，美元/日元在连续两日上涨后回落，交投于 157.90 附近。东京公布的通胀数据强于预期后，日元（JPY）获得动能，对该货币对构成下行压力。
根据日本统计局的数据，东京整体消费者物价指数 9 月同比上涨 2.7%，较上月的 1.9% 加速。关键的基础通胀指标也大幅上升：剔除生鲜食品的 CPI 同比上涨 2.7%（高于预期的 2.4% 和前值 1.8%），而剔除生鲜食品和能源的核心核心指数则从 2.0% 跃升至 3.0% YoY。
日本财务大臣片山皋月周五宣布，计划加大力度推进日本版政府效率审查，重点关注国家补贴和资金。片山强调，约 200 个现有基金、总价值约 7 万亿日元，将作为该倡议的一部分被纳入审查，以精简公共支出。
在平行评论中，经济大臣木内实表示，政府与日本央行就未来经济政策保持持续、密切沟通至关重要。木内指出，日本已经不再需要非常规货币刺激，并提到日本央行此前退出收益率曲线控制作为这一转变的证据，同时避免就留给央行决定的货币政策进一步直接置评。
美元/日元的下跌还受到美元（USD）整体走软的拖累，这主要源于市场对美联储（Fed）立即加息的预期下调。根据 CME 美联储观察工具，市场目前定价美联储在10月会议上加息的概率不足28%。
尽管近期走弱，美元仍可能获得潜在支撑。与高企能源成本相关的持续通胀担忧，以及市场对美联储12月加息的持续预期，可能帮助该货币重新获得动能。此外，在美国国内经济表现韧性、持续收紧货币政策的预期，以及围绕美国政府长期财政债务轨迹日益加剧的担忧支撑下，美国国债收益率仍接近数十年高位。
市场参与者仍在关注即将公布的宏观经济数据，以判断未来货币政策路径。当前焦点转向待公布的美国非农就业报告，经济学家预计新增就业人数将从上月的162,000放缓至90,000，而失业率预计将维持在4.1%不变。
美元走强推动美元/日元逼近关键技术阻力位
Brown Brothers Harriman 的策略师强调了美元整体走强对该货币对的影响，并指出，“在美元整体走强的推动下，美元/日元飙升至其200日移动均线158.49。”在他们看来，此举使该交叉盘进入盘整区间，该行预计“美元/日元短期内将维持在155.00-160.00区间内。”
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
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