美国10年期收益率重回2007年高位，收益率曲线逼近倒挂
- 美国10年期收益率触及5.274%，创2007年6月以来最高水平。
- 随着投资者计入美联储进一步收紧政策，收益率曲线趋平。
- GDP、核心 PCE 和非农就业报告将成为本周的主要催化剂。
在美国总统唐纳德-特朗普拒绝与德黑兰达成和平协议之际，能源价格居高不下，美国国债收益率攀升。此外，投资者押注美联储将进一步收紧政策，以应对高于央行 2% 目标的高通胀，这也是投资者要求美国债务获得更高风险溢价的另一个原因。
能源风险和美联储收紧押注持续给美国债务带来压力
美国10年期国债收益率升至 2007 年 6 月以来的最高水平 5.274%，随后回吐部分涨幅至 5.247%，上涨逾 8 个基点。
与此同时，相互矛盾的美伊新闻标题令金融市场保持波动。Al Hadath 报道称伊朗同意停止铀浓缩计划，随后 Al Arabiya 报道称，据一位参与与德黑兰谈判的美国消息人士称，两国达成协议的可能性极低。
美联储官员的讲话也在推高美国国债收益率。理事丽莎-库克（Lisa Cook）持鹰派立场，预计未来几个月人工智能和中东敌对行动将继续带来通胀压力。
因此，交易员仍认为美联储在10月会议上加息25个基点的概率为65%。尽管这看起来像是抛硬币，但根据 Prime Terminal 数据，12月会议几乎已成定局，概率高达94%。
与此同时，美国30年期国债收益率上涨近7个基点，至 5.559%。
值得注意的是，美国10年期和2年期国债收益率差收窄至低至17个基点，这表明随着市场对进一步收紧政策的预期，收益率曲线趋平，可能出现收益率曲线倒挂。
展望未来，美国经济日程将包括 GDP 数据、美联储偏好的通胀指标——核心个人消费支出（PCE）价格指数，以及周五公布的9月美国非农就业报告。
美国10年期国债收益率
美国利率常见问题（FAQ）
利率是金融机构对借款人的贷款收取的利息，并作为利息支付给储户和存款人。它们受到基准贷款利率的影响，基准贷款利率是由央行根据经济变化而设定的。中央银行通常有确保物价稳定的任务，这在大多数情况下意味着将核心通胀率控制在2%左右。如果通胀低于目标，央行可能会降低基本贷款利率，以刺激贷款和提振经济。如果通货膨胀率大幅超过2%，通常会导致央行提高基本贷款利率，试图降低通货膨胀率。”
较高的利率通常有助于一个国家的货币走强，因为这使该国对全球投资者更具吸引力。
“总体而言，较高的利率会对黄金价格造成压力，因为它们增加了持有黄金的机会成本，而不是投资于有息资产或将现金存入银行。如果利率高，通常会推高美元的价格，而由于黄金是以美元计价的，这就会降低黄金的价格。”
“联邦基金利率是美国各银行相互拆借的隔夜利率。这是美联储(fed)在FOMC会议上设定的经常被引用的总体利率。它被设置为一个范围，例如4.75%-5.00%，尽管上限(在这种情况下为5.00%)是引用的数字。市场对未来联邦基金利率的预期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟踪，该工具影响了许多金融市场对美联储未来货币政策决定的预期。”
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