印尼盾在普拉博沃增长目标和美元走弱的背景下走强
- 印度尼西亚独立日假期期间成交量低迷，可能导致美元/印尼盾货币对交易清淡。
- 普拉博沃总统预计明年 GDP 增长 6%，提振了投资者对印尼盾的情绪。
- 美国 7 月零售销售意外下降以及美联储加息押注减少后，美元走软。
周一亚洲时段，美元/印尼盾连续第二个交易日延续跌势，交投于 17,820 附近。由于印度尼西亚独立日假期期间交易量依然低迷，该货币对可能面临清淡的交易环境。
不过，在普拉博沃总统向议会发表乐观的独立日讲话后，印尼盾（IDR）获得支撑。随着他预计在持续投资落地和稳定就业创造的推动下，GDP 增长到明年可能达到 6%，市场情绪得到提振。为进一步增强财政可信度，政府计划保留一部分国有企业的股息，并将这些资金用于建立财政缓冲和加快减债。
与此同时，美元/印尼盾与美元（USD）整体走弱同步下跌，原因是美国经济数据弱于预期以及央行预期发生变化。根据美国人口普查局的数据，7 月零售销售月率下降 0.6%，逆转了 6 月 0.2% 的增长，也不及市场一致预期的增长 0.1%。按年率计算，7 月零售销售增长 5.0%，低于上月录得的 6.8% 增幅。
面对包括 CPI、PPI 和零售销售在内的一系列疲弱经济报告，交易员已大幅下调对美联储加息的预期。根据 CME FedWatch 工具，市场目前仅计入下个月加息 30.1% 的概率，较一周前估计的 52.2% 大幅下降。
随着美联储加息预期降温，套息交易背景仍受支撑
华侨银行（OCBC）策略师表示，当前环境仍有利于套息交易，称“套息仍受青睐”，因为“较低的美联储加息预期，受温和通胀和疲软劳动力市场数据推动，加上长期美债收益率仍然坚挺，支撑了更陡峭的美国收益率曲线。”他们指出，这种政策收紧风险减弱与收益率曲线变陡的组合，继续为各类货币的收益率需求提供支撑。
美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
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