今日外汇：随着债券收益率和油价回落，美元从17个月高点回落
以下是您需要在 10 月 13 日星期二了解的内容：
在部分美国市场因假期休市后，美元指数（DXY）自 17 个月高点回落至 102.35 附近。10 年期美债收益率走软，油价下跌。美国 ADP 就业数据和成屋销售数据将于当天晚些时候公布。市场注意力将转向周三公布的美国消费者物价指数（CPI）通胀报告，随后是周四的生产者物价指数（PPI）和零售销售数据。这些报告可能为美联储（Fed）的政策路径提供进一步指引。
根据 CME FedWatch 工具，市场目前定价美联储在 10 月政策会议上维持利率不变的概率接近 80.6%，但对年底最后一次会议即 12 月会议加息的概率定价为 84.7%。
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。 美元 对 日元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.21% | -0.14% | -0.32% | -0.11% | -0.09% | -0.21% | -0.24% | |
| EUR | 0.21% | 0.06% | -0.12% | 0.11% | 0.11% | 0.01% | -0.03% | |
| GBP | 0.14% | -0.06% | -0.21% | 0.00% | 0.04% | -0.09% | -0.09% | |
| JPY | 0.32% | 0.12% | 0.21% | 0.21% | 0.22% | 0.09% | 0.09% | |
| CAD | 0.11% | -0.11% | 0.00% | -0.21% | 0.02% | -0.12% | -0.12% | |
| AUD | 0.09% | -0.11% | -0.04% | -0.22% | -0.02% | -0.13% | -0.15% | |
| NZD | 0.21% | -0.01% | 0.09% | -0.09% | 0.12% | 0.13% | 0.00% | |
| CHF | 0.24% | 0.03% | 0.09% | -0.09% | 0.12% | 0.15% | -0.00% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
交易员评估了俄罗斯柴油供应增加的前景，尽管美国总统唐纳德-特朗普宣布了相关消息，但莫斯科与基辅之间能源停火的希望仍不确定。乌克兰总统弗拉基米尔-泽连斯基周一表示，俄罗斯军队在乌克兰各地致命空袭中袭击了至少六处能源设施。
与此同时，由沙特阿拉伯领导、与伊朗支持的也门胡塞武装作战的联军表示，正在应对又一波针对沙特阿拉伯的无人机和导弹袭击。
根据澳大利亚央行（RBA）会议纪要，董事会成员讨论了在将官方现金利率（OCR）上调至 4.6%后，判断通胀上行风险有多大或可能变得多大的挑战。董事会将采取一切必要措施以履行其职责，“包括在必要时进一步提高现金利率目标。”
国际货币基金组织（IMF）将 2026 年全球经济增长前景从 7 月份的 3.0%上调至 3.1%，强劲的人工智能投资抵消了中东战争带来的能源冲击。IMF 预计 2027 年全球 GDP 增长维持在 3.4%不变，并警告称“韧性承压”。
油价冲击消退，但债券波动性持续存在，汇丰指出缓解空间有限
汇丰资产管理的策略师认为，“2026 年债券市场冲击背后的主要因素之一，是伊朗冲突引发的油价飙升。”他们指出，这种关联在今年早些时候表现得十分明显，“债券和石油市场波动性的隐含衡量指标之间出现了重叠走势，分别由 MOVE 指数和油价 VIX 指数衡量。”不过，汇丰强调，“有趣的是，这些波动性指标近期出现了脱节：尽管油价已经企稳，债券市场仍在持续抛售并保持震荡。”在他们看来，“收益率最初的上行本身就制造了新的问题”，而且“超大规模云服务商债务发行可能仍将维持在高位，投资者不应指望油价下跌会成为扭转债券市场疲弱的灵丹妙药。”
EUR/USD 从 17 个月低点反弹至欧洲早盘的 1.1175。交易员正为德国消费者物价调和指数（HICP）以及欧洲央行（ECB）成员 Elderson、Escriva 和 Lane 的讲话做准备。
GBP/USD 周二攀升至 1.3225 附近。英国央行（BoE）政策制定者 Megan Greene 预计将在当天稍晚发表讲话。
USD/JPY 周二欧洲时段小幅回落至 158.20 附近。日本统计局周二公布，日本 9 月批发价格年率上涨 6.8%，前值为 7.6%。该数据较上月放缓，但表明通胀压力正在上升，这使得市场对近期加息的预期依然存在。
Gold 周二在原油价格回落之际小幅走高至 4,200 美元附近。彭博汇编的数据显示，流入黄金支持型 ETF 的资金已达到四年高点。
美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
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