美元：美元回归基本面 - 荷兰国际集团
来源 Fxstreet
目前，押注市场认为共和党有 93% 的机会赢得众议院，从而大获全胜。荷兰国际集团（ING）的外汇分析师 Antje Praefcke 指出，全球金融市场对唐纳德-特朗普（Donald Trump）全权推行其政策议程的前景做出了以下反应：买入美元、将美联储（Fed）宽松周期的价格重新定高、抛售（尤其是较长期限的）美国国债、买入美国股票，并惩罚那些可能会受到其贸易政策影响的公司，如宝马（BMW），其股价昨天下跌了 7%。
美元指数将在 104.50-105.50 区域盘整
投资者面临的挑战是如何定位。美国大选事件风险已经过去，结果出人意料地干净利落，但特朗普的政策议程要到 2025 年才会出现，甚至可能要到 2025 年晚些时候。不过，在此之前，市场将受制于他在社交媒体上的发文，大概也会受制于他对政府高层职位的选择，比如下一任美国财政部长。
这都是未来的事。今天在很大程度上又回到了国内经济状况以及央行行长们将如何应对的问题上。目前压倒一切的定位是，通货紧缩的过程是真实的，不再需要限制性利率。这应该是今天 FOMC 会议的核心故事，市场完全定价为降息 25个基点。我们怀疑主席杰伊-鲍威尔是否准备认可市场对美联储宽松周期的不那么鸽派的重新定价，说准共和党的政策是通胀的。
如果他真的这么做了，那将是一个看涨美元的惊喜。我们认为，美元没有充分理由回吐近期的大部分涨幅。但如果看到美元指数在104.50-105.50区域进行一些来之不易的盘整，也不会令人感到意外，因为投资者试图更好地理解下一个市场驱动因素的时机。
免责声明：仅供参考。 过去的表现并不预示未来的结果。
推荐文章
随着美联储降息时点再度推迟，以及欧洲、日本经济前景疲软，美元指数未来或继续走强。
国际油价回落并未提振市场风险偏好，美债收益率与美元走强加剧市场对流动性不足的担忧，大型科技股走弱。周一（6月22日）美股三大指数涨跌不一，道指升0.29%；标指跌0.37%；纳指挫1.32%
美银和德意志银行预计美联储将在9月加息，若PCE数据超预期，将巩固市场对美联储的加息押注。
周二（6月23日）市场避险情绪显著升温，VIX恐慌指数盘中飙升18%。究其原因，中东局势不确定性、主要央行货币政策转向及越来越多投资者开始质疑超大规模云服务商在AI基础设施扩张上的巨额资本支出是否合理，拖累美国大型科技股走弱。在上述三者共振下，流动性紧缺风险持续升温。
周二（6月23日）在美联储下半年加息预期升温及中东地缘局势不确定性双重压力下，全球科技股抛售进一步升级。投资者愈发担忧AI数以千亿美元计的投资最终可能无法产生与市场预期相匹配的巨额利润。投资者目前关注即将出炉的美光业绩，其定价变动、资本开支或供应指引的变化均较业绩本身更受关注，另外，英伟达举行年度股东大会亦备受关注。高盛 策略师警告，AI市场已如一根被拉伸的橡皮筋，市场对负面信号的持续漠视终将迎来临界点，一旦任何一家主要科技巨头率先削减AI支出，整个AI板块的估值逻辑将面临全面重构。
