美元延续跌势，非农就业数据成为焦点

• 美元周四跌破 99.00，触及一周多以来的最低水平。
• 美债收益率回落以及沃勒较不鹰派的言论打压美元。
• 周五的非农就业报告（NFP）可能决定美元是反弹还是延续跌势。

追踪美元兑六种主要货币一篮子价值的美元指数（DXY）周四跌破 99.00，触及一周多以来的最低水平。截至发稿时，DXY 交投于 98.90 附近，当日下跌 0.67%，此前周三曾触及 99.86。

日元（JPY）大幅反弹引领美元走低。美元/日元连续第二个交易日下跌，截至发稿时下跌约 2%，交投于 155.45 附近，创一个月新低，并接近 7 月份协调干预后的低点 155.24。日元的快速波动引发了新的干预猜测，包括有关可能进行汇率检查的讨论，但日本当局尚未予以证实。

美国国债收益率小幅回落也对美元构成压力。收益率自近期高点回落，基准 10 年期收益率在周三触及 4.81% 后，目前交投于 4.75% 附近，创 2023 年 10 月以来最高水平。

在美联储（Fed）理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）发表较不鹰派的言论后，美元抛压加剧，促使交易员下调对 9 月 15-16 日会议加息的押注。沃勒表示，他“终于看到了一些通货紧缩的迹象”，并补充说：“给通货紧缩一个机会；我们可以等一个会议。”不过，他警告称，如果这一趋势在 8 月逆转，他将“愿意扣动加息扳机”。

根据 CME 美联储观察工具，9 月会议加息的概率已从一天前的 63%降至约 50%。

交易员对周四公布的美国经济数据基本不以为意。初请失业金人数升至 206K，略高于预期的 205K，而 8 月 ISM 服务业采购经理人指数（PMI）从 7 月的 54.1 升至 55.4，超过市场预期的 54.3。

美元如今面临周五非农就业报告的关键考验

预计美国经济 8 月将新增 58K 个就业岗位，此前 7 月减少了 23K 个，而失业率预计将维持在 4.1%。市场还将密切关注工资增长以及此前就业数据的修正情况，因为 7 月报告将 5 月和 6 月的就业增幅合计下修了 103K。

如果报告强于预期，可能会重新点燃市场对 9 月加息的预期，并帮助美元收复失地。相反，如果非农数据再次疲软或大幅下修，将强化美联储维持利率不变的理由，使 DXY 面临更深跌幅的风险。

这一切都发生在脆弱的市场背景之下，本周早些时候中东地区新的敌对行动令油价维持高位。更高的能源成本可能放缓通货紧缩进程，并使美联储的决策更加复杂，因为通胀仍高于其 2% 的目标。