周二亚洲时段,黄金价格(黄金/美元)依然承压,目前略高于短期区间的下限。在美国劳动力市场仍有韧性的迹象下,投资者一直在缩减美联储(Fed)11月份再次超规模降息的预期。这成为充当无息黄金的一大利空的关键因素。
与此同时,美元(USD)从上周五触及的七周高点回落,在周三发布FOMC会议纪要之前,交易商选择观望。除此之外,周四和周五分别公布的美国消费者物价指数(CPI)和生产者物价指数(PPI)将影响人们对美联储降息路径的预期。这将为美元和黄金价格提供新的动力。
与此同时,中东地区持续不断的冲突所引发的地缘政治风险应成为避险黄金价格的顺风耳,并有助于限制任何有意义的下跌。因此,谨慎的做法是等待金价持续突破一周前的交易区间支撑位,然后再对黄金/美元近期从 9 月 26 日触及的历史高位回调的延续进行仓位调整。
上周五发布的美国 9 月份就业报告向好,促使交易员减少对美联储采取更积极宽松政策的押注,打击了黄金价格。
从技术角度来看,2632-2630美元区域,即短线交易区间的下边界,可能会持续保护近期的下行空间。如果令人信服地跌破该区域,可能会引发一些技术性卖盘,并拖累黄金/美元跌破 2,600 美元标志,跌向下个相关支撑位 2,560 美元附近。修正后的跌势可能会进一步延伸至下一个相关支撑位 2,535-2,530 美元附近,进而跌至 2,500 美元心理关口。
同时,日图上的震荡指标维持在有价证券上涨区域,有利于看涨者。尽管如此,2,670-2,672 美元区域可能会持续充当直接障碍。其次是 2,685-2,686 美元区域或 9 月份触及的历史新高,以及 2,700 美元标志,如果突破该标志,将被视为多头的新触发点,并为延续已确立多月的上升趋势创造条件。
黄金常见问题
为什么人们要投资黄金?
黄金在人类历史上扮演着重要角色,因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前,除了其光泽和珠宝用途外,贵金属还被广泛视为避险资产,这意味着在动荡时期,黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行人或政府,因此也被广泛视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。
谁购买黄金最多?
中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本国货币,央行倾向于将储备多样化并购买黄金,以提高经济和货币的可感知强度。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示,2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨,价值约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。
黄金与其他资产的相关性如何?
黄金与美元和美国国债呈逆向关系,它们都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时,黄金往往会上涨,使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会削弱黄金价格,而风险较高市场的抛售往往有利于贵金属。
黄金价格取决于什么?
黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧,都会因黄金的避险地位而使其价格迅速攀升。作为一种无收益的资产,黄金往往会随着利率下降而上涨,而货币成本上升通常会拖累黄金。不过,由于黄金是以美元(黄金/美元)计价的,因此大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制黄金价格,而弱势美元则可能推高黄金价格。