随着地缘政治风险催化需求,黄金找到了底部

来源 Fxstreet
2024-5-14 10:24
  • 在地缘政治风险厌恶情绪持续的背景下,黄金站稳了脚跟。
  • 由于黄金的避险特性,包括各国央行在内的投资者对黄金的需求依然很高。
  • 黄金/黄金找到了支撑,并保持在短期上升趋势中,表明它可能会回升。

金价(黄金/黄金)周二企稳于2,330美元,因地缘政治风险继续刺激对避险资产的需求。

然而,涨幅可能会受到限制,因为美国公布的数据显示,利率可能在一段时间内仍将保持在高位,从而降低了这种无收益贵金属的吸引力。

金价在地缘政治风险上找到底部

金价周二触底,地缘政治风险上升推高了对这种避险资产的需求。

反对以色列占领加沙的抗议活动日益增多,俄罗斯在乌克兰开辟新战线,以及对全球贸易分裂的担忧,使地缘政治风险的“威胁级别”上升了一个等级。

国际货币基金组织警告称,全球贸易面临风险

周一,IMF第一副总裁吉塔•戈皮纳特(Gita Gopinath)在斯坦福大学经济政策研究所(Stanford Institute for Economic Policy Research)发表演讲时警告称:“各国正在基于经济和国家安全方面的担忧,重新评估其贸易伙伴。”她补充说,如果这种趋势持续下去,“我们可能会看到全球交战规则出现大范围的倒退,经济一体化带来的好处也将因此出现重大逆转。”

西方和美国对俄罗斯、伊朗和其他新兴市场国家的制裁,是沿地缘政治路线“分裂”贸易联盟的一个因素。投资者和央行的反应是囤积黄金。

美元的黄金替代品

金砖国家放弃使用美元作为国际贸易媒介的举动,增加了对黄金作为可能替代品的需求。

这是非西方央行对黄金需求激增以及美元储备相应减少的主要原因。

总部位于华盛顿的咨询机构卡内基国际和平基金会(Carnegie Endowment for international Peace)表示,在本币波动较大的国家之间的国际贸易协议中,黄金被视为可能取代美元的安全保值工具。

金价受美国数据影响

然而,黄金价格的上行空间可能受到限制,因为纽约储备银行(Reserve Bank of New York)的调查数据显示,美国消费者仍预计明年商店价格将上涨。数据显示,美联储(Fed)可能不得不在更长时间内保持高利率,以遏制通胀。

周一公布的纽约4月份消费者信心指数显示,未来一年的通胀预期从3月份的3.0%升至3.3%,这是自2023年11月以来的水平。该数据远高于美联储(Federal Reserve) 2.0%的目标,表明美联储可能会在更长时间内维持较高利率。

由于黄金是一种无息资产,因此在实际利率高企时,黄金的吸引力就降低了。

克利夫兰联邦储备银行(Federal Reserve Bank of Cleveland)的数据显示,实际利率(即投资者减去通胀后能获得的利率)仍相对较高,这增加了持有黄金等非收益资产的机会成本。

 

10年期实际利率。资料来源:克利夫兰联邦储备银行

技术分析:金价回落后找到支撑

黄金价格(黄金/黄金)在最近几个交易日回落后找到了底部。

金价跌破2,350美元附近的主要支撑位,但此后在2,330美元附近的另一高位上方找到支撑位。

 

黄金/黄金4小时走势图

尽管金价出现了大幅回调,但短期来看,金价仍处于看涨趋势之中。鉴于“趋势是你的朋友”这句老话,这种看涨趋势很可能会重现,并再次推高金价。目前还没有迹象表明上升趋势正在恢复,尽管回调的看跌势头目前已经逐渐消失。

假设上升趋势确实恢复,黄金的下一个目标将在2,400美元左右,大致在4月份的高点。突破5月10日高点2,378美元将提供确认。

中期和长期图表(日线图和周线图)也看涨,为黄金提供了支撑。

利率问题

什么是利率?
利率是金融机构对借款人的贷款收取的利息,作为利息支付给储蓄者和存款人。它们受到基准贷款利率的影响,基准贷款利率是由央行根据经济变化而设定的。中央银行通常有确保物价稳定的任务,这在大多数情况下意味着将核心通胀率控制在2%左右。如果通胀低于目标,央行可能会降低基本贷款利率,以刺激贷款和提振经济。如果通货膨胀率大幅高于2%,通常会导致央行提高基本贷款利率,试图降低通货膨胀率。

利率如何影响货币?
较高的利率通常有助于一个国家的货币走强,因为这使该国对全球投资者更具吸引力。

利率如何影响黄金价格?
总体而言,较高的利率会对黄金价格造成压力,因为它们增加了持有黄金的机会成本,而不是投资于有息资产或将现金存入银行。如果利率高,通常会推高美元的价格,而由于黄金是以美元计价的,这就会降低黄金的价格。

联邦基金利率是多少?
联邦基金利率是美国各银行相互拆借的隔夜利率。这是美联储(fed)在FOMC会议上设定的经常被引用的总体利率。它被设置为一个范围,例如4.75%-5.00%,尽管上限(在这种情况下为5.00%)是引用的数字。市场对未来联邦基金利率的预期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟踪,该工具影响了许多金融市场对美联储(Fed)未来货币政策决定的预期。

免责声明:仅供参考。 过去的表现并不预示未来的结果。
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