对美联储降息的疑虑浮现,金价涨势停滞

来源 Fxstreet
2024-4-16 12:06
  • 由于美联储降息希望减弱,黄金价格下跌,限制了需求。
  • 强劲的美国零售销售加剧了美联储降息时机的不确定性。
  • 不断恶化的中东紧张局势继续支撑金价。

周二欧洲尾盘,黄金价格(黄金/美元)在2400美元关键阻力位附近面临抛售压力后下跌。由于美国3月份强劲的零售销售数据增加了人们对美联储(Fed)何时将首次降息的疑虑,美元和美国国债收益率扩大了上行空间,贵金属承压。

10年期美国国债收益率升至4.63%,刷新5个月高点。金融市场预计美联储将从9月份开始降低其主要借款利率。此外,交易员预计只会降息两次,而不是多数美联储政策制定者在最新点阵图中预测的三次。追踪美元对六种主要货币价值的美元指数(DXY)升至106.30。

债券收益率上升令黄金承压,因为这增加了投资黄金的机会成本。然而,过去几周黄金表现强劲,尽管中东地区地缘政治紧张局势导致债券收益率上升。作为一种避险资产,在全球经济不确定和地缘政治紧张局势恶化之际,投资者和央行对黄金的需求会增加。

每日市场动态摘要:强劲的美国零售数据公布后,黄金价格下跌

  • 金价跌至2,370美元,同时试图夺回2,430美元左右的历史新高。美元和美国国债收益率的绝对强势一直是金价的障碍。美元的吸引力增强,债券收益率进一步上升,因为3月份强劲的零售销售数据加深了美联储何时开始降低关键利率的不确定性。
  • 周一公布的美国3月份零售销售数据显示,尽管美国利率仍然较高,但需求强劲。月度零售额大幅增长0.7%,高于0.3%的预期增幅。2月份零售额从0.6%上调至0.9%。零售销售数据是消费者支出的领先指标之一,消费支出占美国经济的三分之二以上。零售销售增长表明家庭需求依然强劲,这是助长通胀的一个因素。
  • 强劲的零售销售数据,加上强劲的劳动力需求和高于预期的消费者价格指数(CPI)数据,迫使交易员解除对美联储早期降息的预期。CME的美联储观察工具显示,市场预计在6月和7月的会议上,利率将保持在5.25%- 5.50%的区间不变。目前预计美联储将在9月份转向降息。
  • 与此同时,对中东紧张局势蔓延至加沙以外地区的担忧使得避险需求强劲。半岛电视台报道,在以色列军事参谋长Herzi Halev表示他们将对伊朗对其领土的袭击做出回应后,投资者担心以色列和伊朗的紧张局势进一步升级。伊朗向以色列领土发射了数百架无人机和导弹。美国总统乔·拜登表示,美国不会支持以色列的反击。

技术分析:金价在2400美元附近面临抛售压力

黄金价格在未能重新夺回2430美元附近的历史新高后回落。贵金属的上行空间仍然有限,动量振荡指标在极度超买后正在降温。日线图上的14期相对强弱指数(RSI)在达到85.00左右的峰值后略有下降。由于相对强弱指数(RSI)仍处于60.00-80.00的看涨区间,较长期需求未受影响。

下行方面,4月5日低点2,268美元附近和3月21日高点2,223美元将是金价的主要支撑区域。

美联储的常见问题

美联储做了什么,它对美元有什么影响?
美国的货币政策是由美联储(Fed)制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快,通胀超过美联储2%的目标时,美联储就会提高利率,从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强,因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时,美联储可能会降低利率以鼓励借贷,这对美元造成了压力。

美联储多久召开一次货币政策会议?
美联储(Fed)每年召开八次政策会议,由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加,包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长,以及其余11名地区储备银行行长中的4名。地区储备银行行长的任期为一年,轮流担任。

什么是量化宽松(QE) ?它对美元有何影响?
在极端情况下,美联储可能会采取名为量化宽松(QE)的政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施,在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元,并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。

什么是量化紧缩?它对美元有何影响?
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程,即美联储停止从金融机构购买债券,不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。

免责声明:仅供参考。 过去的表现并不预示未来的结果。
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