欧元下跌，因美元受通胀担忧和美联储加息押注提振
- 欧元/美元因强劲的美国 CPI 数据提振 12 月美联储加息预期而贬值。
- 伊朗局势推动油价上涨，进一步加剧通胀担忧，市场静待周五美国 PPI 报告。
- 经济不确定性预计将在 12 月最后一次预期加息后，令欧洲央行的货币紧缩周期暂停。
周五亚洲时段，欧元/美元连续第四个交易日扩大跌幅，交投于 1.1050 附近。由于美国（USD）在持续的美国通胀担忧和更高利率预期下走强，该货币对走低。交易员将于周五稍晚从美国 10 月生产者价格指数（PPI）报告中获取更多线索。
本周早些时候公布的强于预期的美国消费者物价指数（CPI）通胀数据，强化了市场对美联储 12 月加息的预期。美联储理事克里斯托弗-沃勒表示，如果核心通胀仍然居高不下，应考虑加息 50 个基点。
市场目前认为加息 50 个基点的概率为 14.5%，高于周二通胀报告前的零。市场注意力将转向周五公布的美国 PPI 报告，以寻找有关通胀以及美国央行利率决定的进一步线索。预计 10 月总体 PPI 年率将上升 6.6%，而核心 PPI 在同一报告期内预计将上升 5.0%。
美国总统唐纳德-特朗普周四表示，美国不需要与伊朗达成协议，粉碎了结束冲突的协议希望。消息公布后油价跳涨，加剧了通胀担忧。
与此同时，市场专家怀疑欧洲央行（ECB）的货币紧缩周期能否在长期内持续。尽管欧洲央行今年已两次加息，并预计将在 12 月会议上最后一次加息，但日益加剧的经济不确定性预计将在此后阻止进一步紧缩。
莱恩强调共识和通胀风险，边际上支撑欧元
欧洲央行的莱恩在 FXS Speechtracker 上得分为 6.2/10，与历史平均水平完全一致，表明整体基调没有重大变化，但保持稳定、略显谨慎的立场。对“点阵图”和方向性前瞻指引“高门槛”的拒绝，表明其更倾向于保持灵活性，这限制了欧元的短线涨幅，但避免了可能削弱政策可信度的鸽派预先承诺。
莱恩将潜在通胀视为判断一年后价格走势的指引，并警告称如果没有二轮效应将令人意外，这在承认能源价格回落的同时，整体上略偏鹰派。强调拥有应对多种债券市场均衡状态的工具，凸显了其应对市场分裂的准备，这有助于欧元稳定，并在总体通胀可能暂时回落之际，抑制降息预期。
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
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