日元因官员警告避免汇率快速波动而获得喘息

• 日元走强，干预警告令美元/日元在 160.00 关口附近承压。
• 美元小幅回调带来一些缓解，不过美联储鹰派预期限制了日元的反弹。
• 日本央行（BoJ）政策制定者浅田一知郎（Toichiro Asada）的谨慎言论令进一步加息的步伐存疑。

周四，美元/日元小幅走低，此前该货币对一度升至 159.94，为两个多月来的最高水平。市场对美联储（Fed）更激进加息的押注增强了美元（USD），推动该货币对逼近 160.00，也让日本干预风险重新成为焦点。截至发稿，美元/日元交投于 159.70 附近，当日下跌 0.10%。

日本最高外汇事务官员三村淳（Atsushi Mimura）周四表示，近期汇率波动过快，并补充称，“现在忘记今年夏天发生的事情还为时过早。”7 月 30 日至 8 月 3 日期间，日元兑美元汇率一度贬至接近 164，创约 40 年来最低水平后，日本在三天内创纪录地花费 15.4 万亿日元买入日元。

日本释放捍卫日元的准备信号，美元走强令干预更复杂

三菱日联/三菱东京日联银行（MUFG/BTMU）分析师认为，近期官方言论“释放出强烈信号，表明日本已准备再次干预以支撑日元”，他们认为这一立场“应有助于限制美元/日元进一步升破 160.00”。不过，他们警告称，“在美元因市场预期美联储更快加息而全面走强的情况下，现在要扭转美元/日元的上行趋势将更加困难。”在他们看来，“如果进一步干预风险上升有助于稳定美元/日元，而美元继续更广泛走强，那么非美元日元交叉盘可能会走低。”

不过，周四美元（USD）小幅回落，给日元（JPY）带来一些喘息空间。追踪美元兑六种主要货币表现的美元指数（DXY）在触及 103.08、创下自 2025 年 4 月以来最高水平后，目前交投于 102.88 附近。

交易员目前已完全计入美联储 12 月加息的预期，其中加息 25 个基点（bps）是最可能的结果，且加息 50 个基点的概率也不小。本周早些时候，美国消费者通胀数据强于预期，以及美联储官员呼吁进一步加息以将通胀拉回 2% 的目标，令这些押注进一步升温。

与此同时，日本央行（BoJ）董事会成员浅田一知郎（Toichiro Asada）警告称，“加息可能损害经济，降低核心通胀。”他表示，鉴于政策利率已处于中性区间，“进一步加息可能对经济产生更大影响”，并称日本央行“必须谨慎对待加息步伐”。浅田还表示，考虑到增长和消费疲弱，当前的价格上涨“未必由需求推动”。

交易员现将关注周四稍晚公布的美国每周初请失业金人数以及周五的生产者价格指数（PPI），以寻找有关美联储 12 月决策的新线索。