澳元小幅走高，因美元走软、澳洲联储偏鹰派提供支撑
- 澳元/美元在美国国债收益率回落之际小幅走高，美元承压。
- 澳洲联储鹰派会议纪要强化了进一步收紧货币政策的预期。
- 交易员等待周三公布的美国 CPI 报告，以获取有关美联储利率前景的新线索。
周二，澳元/美元小幅走高，因美国国债收益率回落拖累美元（USD），使其远离近期高点。与此同时，澳大利亚央行（RBA）释放的鹰派信号为澳元（AUD）提供了潜在支撑。撰写时，该货币对交投于 0.6982 附近，日内上涨 0.33%
美元指数（DXY）衡量美元对一篮子六种主要货币的价值，在周一触及 102.61 后，目前交投于 102.25 附近，创下自 2025 年 4 月以来的最高水平。与此同时，基准 10 年期美国国债收益率跌破 5.20%，较上周触及的 5.36% 高点回落，后者为自 2002 年以来的最高水平。
随着油价小幅下跌，收益率有所缓和，而人工智能相关股票的抛售则推动了对政府债券的需求。近期债券抛售后的空头回补也推动了收益率回落。
不过，由于美伊僵局使中东供应风险持续受到关注，油价仍维持在高位。更高的能源成本加剧了全球通胀压力，强化了对更紧货币政策的预期。交易员普遍预计，美联储（Fed）将在年底前再次加息，这可能限制美元和美国国债收益率进一步下跌。
目前市场关注焦点转向将于周三公布的美国消费者物价指数（CPI）报告，该报告可能重塑市场对美联储 10 月 27-28 日会议的预期。根据 CME FedWatch 工具，市场预计美联储本月将维持利率不变，同时定价 12 月加息的概率约为 85%。
随着疲软的澳元和全球利率前景凸显，澳储行对通胀的关注加深
在澳大利亚方面，澳储行周二公布的 9 月会议纪要确认，委员会一致决定将现金利率上调 25 个基点至 4.60%。政策制定者强调，需要迅速采取行动，以保持通胀预期稳定。
德国商业银行（Commerzbank）分析师指出，今天凌晨发布的会议纪要“清楚表明澳储行对通胀的关注已明显转向”，随着价格压力不断上升，这家央行越来越担忧。该行表示，澳储行之所以担心通胀，“有几个原因”，首先是“其无法控制但仍必须作出回应的全球发展”。
从汇市角度看，德国商业银行强调，“从外汇角度看，另一个论点尤其有趣”，因为澳储行“表达了对澳元走弱可能通过进口通胀加剧价格压力的担忧”。在同一背景下，会议纪要指出，“如果澳大利亚的中性利率没有以类似幅度上升，全球中性利率的上升可能会导致澳元贬值”，不过德国商业银行指出，“澳储行似乎认为澳大利亚的中性利率也已经上升”。
展望未来，德国商业银行认为，“因此，有三个因素可能对澳储行至关重要”，其中第一个是“其他央行会怎么做”。该行警告称，“如果它们加息幅度比预期更大，澳储行也可能被迫进一步收紧政策，以防止澳元过度贬值。”
澳大利亚央行常见问题（FAQ）
澳大利亚储备银行(RBA)为澳大利亚制定利率并管理货币政策。理事会每年在11次会议上作出决定，并根据需要召开临时紧急会议。澳大利亚央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着通胀率在2-3%，但也“……为货币稳定、充分就业、经济繁荣和澳大利亚人民的福利做出贡献。”它实现这一目标的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率将使澳元走强，反之亦然。澳大利亚央行的其他工具包括量化宽松和紧缩政策。
传统上，通货膨胀一直被认为是货币的负面因素，因为它总体上降低了货币的价值，但在现代，随著跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。现在，适度的高通胀往往会导致央行提高利率，这反过来又会吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在澳大利亚就是澳元。
宏观经济数据衡量经济的健康状况，并可能对其货币的价值产生影响。投资者更愿意将资金投资于安全和增长的经济体，而不是不稳定和萎缩的经济体。更多的资本流入增加了总需求和本国货币的价值。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等经典指标都会影响澳元。强劲的经济可能会鼓励澳大利亚储备银行提高利率，这也支持澳元。
量化宽松(QE)是在降低利率不足以恢复经济中信贷流动的极端情况下使用的工具。量化宽松是澳大利亚储备银行(RBA)印刷澳元(AUD)以从金融机构购买资产(通常是政府或公司债券)的过程，从而为他们提供急需的流动性。量化宽松通常会导致澳元走弱。
量化紧缩(QT)是量化宽松的反面。它是在量化宽松之后，当经济正在复苏，通胀开始上升时进行的。在量化宽松中，澳大利亚储备银行(RBA)从金融机构购买政府和公司债券，为它们提供流动性，而在QT中，澳大利亚储备银行停止购买更多的资产，并停止将其持有的到期债券的本金再投资。这将对澳元有利(或看涨)。
推荐文章
