今日外汇：欧元抛售加剧，美元无视加息押注降温
以下是您在 10 月 5 日星期一需要了解的内容：
欧元（EUR）在本周初继续承受沉重的抛售压力，因投资者对法国的财政前景日益担忧。欧洲经济日历将公布 9 月份生产者物价指数（PPI）数据和 10 月份 Sentix 投资者信心指数。稍晚时候，供应管理协会（ISM）将公布 9 月份美国服务业采购经理人指数（PMI）。
下表显示了 欧元 (EUR) 对所列主要货币 今日的变动百分比。 欧元 对 日元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.46% | 0.09% | -0.14% | 0.04% | -0.15% | 0.41% | -0.02% | |
| EUR | -0.46% | -0.33% | -0.58% | -0.40% | -0.44% | -0.12% | -0.44% | |
| GBP | -0.09% | 0.33% | -0.25% | -0.07% | -0.10% | 0.19% | -0.11% | |
| JPY | 0.14% | 0.58% | 0.25% | 0.18% | 0.08% | 0.46% | 0.14% | |
| CAD | -0.04% | 0.40% | 0.07% | -0.18% | -0.08% | 0.25% | -0.07% | |
| AUD | 0.15% | 0.44% | 0.10% | -0.08% | 0.08% | 0.31% | 0.00% | |
| NZD | -0.41% | 0.12% | -0.19% | -0.46% | -0.25% | -0.31% | -0.32% | |
| CHF | 0.02% | 0.44% | 0.11% | -0.14% | 0.07% | -0.00% | 0.32% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 欧元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 EUR (基数)/ USD (报价)。
欧元承压，碎片化担忧令欧洲央行收紧路径复杂化
华侨银行（OCBC）分析师指出，“日益加剧的碎片化担忧正通过更高的主权借贷成本和更大的风险溢价收紧金融条件”，而金融稳定担忧与通胀风险之间的竞争也日益加剧。他们警告称，这种动态“提高了欧洲央行（ECB）在进一步政策收紧方面变得更加谨慎的风险”，因为该央行正在权衡利差扩大对整个欧元区的影响。在此背景下，OCBC 指出，欧元已承受“重新出现的压力，EURUSD 跌至 2025 年 5 月以来的最低水平”，这凸显出碎片化担忧如何直接转化为货币疲软。
反映出围绕欧元的普遍抛售压力，EUR/GBP 下跌超过 0.3%，EUR/JPY 下跌 0.6%，EUR/CAD 在欧洲早盘下跌 0.4%。
周五，美国劳工统计局（BLS）报告称，非农就业人数（NFP）在9月份增加了29K。此前8月份的增幅为133K（由162K修正而来），远低于市场预期的90K。该报告的其他细节显示，该时期失业率小幅升至4.2%，而劳动参与率则从61.6%升至61.8%。
尽管最初的反应导致美元（USD）兑其他主要货币走弱，但随后美元设法收复失地，因为报告还显示，以平均时薪变化衡量的年度工资通胀放缓至3%，低于分析师预估的3.2%。不过，根据芝商所美联储观察工具（CME FedWatch Tool），在这份就业报告公布后，市场对美联储（Fed）10月份加息25个基点（bps）的概率降至20%以下。美元指数在上周上涨近0.9%后，周一欧洲时段仍维持在102.00上方的正区间。
星展银行（DBS）的经济学家认为，近期“美元三周涨势正逐渐失去货币政策方面的推动力”，因为美联储高级官员越来越“对10月28日FOMC会议上连续加息的预期泼冷水”。他们指出，“在美国PCE通胀和非农就业数据走软之后，另一个担忧正在浮现”，市场关注点可能“重新转向更令人不安的原因，即长期美国国债收益率正逼近全球金融危机前的高点”。
星展银行强调，“这一区别对美元很重要”，并指出“由美联储收紧政策推动的更高收益率可以支撑美元”，而“由债券供给、财政可持续性以及美国国债市场公信力担忧推动的更高期限溢价则未必如此”。
黄金（XAU/USD）下跌超过3%，并连续第二周收于负值区间。受周初风险厌恶的市场氛围支撑，这种贵金属小幅反弹，并勉强守住4,160美元上方的温和回升涨幅。
美元/日元在周一欧洲早盘于157.50上方窄幅波动。日本内阁官房长官木原稔在亚洲交易时段的新闻发布会上表示，尽管七国集团（G7）已同意从紧急储备中释放1亿桶柴油和原油，但日本此前已经释放了原油供应，因此目前没有新的国家储备原油释放计划。
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
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