墨西哥比索跌破18.00，套息交易失去吸引力
- 美元/墨西哥比索突破18.00，墨西哥比索抛售延续至第二天。
- 墨西哥与美国利差收窄削弱了墨西哥比索的套息吸引力。
- 5% 的美债收益率加速资本重新流向美元。
墨西哥比索兑美元连续第二天扩大跌幅，下跌0.29%，美元/墨西哥比索自2026年4月初以来首次明确突破心理关口18.00，撰写本文时交投于18.04。
美元/墨西哥比索触及六个月高点，利差收窄推动资金回流
墨西哥比索大幅下跌的部分原因是墨西哥与主要经济体之间的利差收窄，以及美国国债收益率升至5%以上，引发大规模资本回流。
路透社援引的一位分析师认为，此次走势是“对墨西哥比索多头头寸的修正和削减，而非向这一新兴市场货币的结构性转变”。
不过，墨西哥央行（Banxico）设定的利率接近6.50%，而美联储将利率上调至3.75%-4%区间，并且至少还将再加息一次至4%-4.25%区间，这使得利差收窄至2.50%，为疫情后利差一度接近6%以来的最低水平。
再加上美国国债收益率维持在5.23%-5.61%区间，考虑到潜在汇率损失的风险，这比利用墨西哥MBONOS债券收益率更具吸引力。
与此同时，美联储官员相继发声，其中纽约联储主席约翰-威廉姆斯（John Williams）表示，他们并不急于收紧货币政策。与此相反，圣路易斯联储的阿尔贝托-穆萨莱姆（Alberto Musalem）则表示，货币政策是宽松的。
芝加哥联储主席奥斯坦-古尔斯比评论称：“我们已经连续 5.5 年高于通胀目标，这无异于玩火。”美联储理事迈克尔-巴尔表示：“有必要重新校准政策”，并称基准情景表明“可能还需要进一步调整政策。”
美国数据方面，会议委员会报告称，消费者信心恶化，原因是价格居高不下，尤其是石油和天然气价格已创下新高。其他数据显示，随着职位空缺减少，就业市场依然稳健。
展望未来，墨西哥经济数据较少，交易员正关注 10 月 1 日公布的商业信心和标普全球制造业 PMI，这两项均为 9 月份数据。在美国，交易员关注 ADP 就业人数变化、美国 GDP、美联储偏好的通胀指标，随后是周五的非农就业报告。
美元/墨西哥比索价格预测：技术前景
在日线图上，美元/墨西哥比索报 18.0496，延续反弹，远高于 17.1914 附近的 50 日、100 日和 200 日简单移动均线（SMA）簇，并强化了短期看涨偏向。该货币对目前正逼近一条从 18.1651 画出的中期下降阻力趋势线，而 14 日相对强弱指数（RSI）位于 82.80，显示超买状况，暗示当价格挑战这一上方结构以及更广泛的长期下行趋势线时，上行动能已显拉伸，该长期下行趋势线将近期高点限制在略高于 18.00 的位置。
下行方面，初步支撑位于 17.19 附近的 SMA 簇，这应在任何修正性回调中充当第一道缓冲，随后是 16.89 的水平支撑。上行方面，若明确突破当前区域附近的中期下降阻力线，将为进一步上探打开空间，目标指向略高于 18.00 的更高长期下行趋势线阻力，而最新高点 18.12 附近则是下一个值得关注的阻力参考。
（本篇技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
墨西哥比索常见问题（FAQ）
墨西哥比索(MXN)是拉丁美洲同行中交易量最大的货币。它的价值大致取决于墨西哥经济的表现、该国央行的政策、该国的外国投资数量，甚至是居住在国外(尤其是美国)的墨西哥人的汇款水平。地缘政治趋势也可以影响墨西哥货币:例如，近岸过程——或者一些公司决定将制造能力和供应链转移到离本国更近的地方——也被视为墨西哥货币的催化剂，因为该国被认为是美洲大陆的一个重要制造业中心。墨西哥是大宗商品的主要出口国，油价是MXN的另一个催化剂。＂
墨西哥中央银行，也被称为Banxico，其主要目标是将通货膨胀率维持在低而稳定的水平(达到或接近其3%的目标，即2%至4%容忍区间的中点)。为此，银行设定了一个适当的利率水平。当通胀过高时，西班牙国家银行将试图通过提高利率来抑制通胀，从而提高家庭和企业的贷款成本，从而冷却需求和整体经济。较高的利率对墨西哥比索(MXN)来说通常是有利的，因为它们会导致更高的收益率，使该国对投资者更具吸引力。相反，较低的利率往往会削弱MXN。
宏观经济数据的发布是评估经济状况的关键，可能对墨西哥比索(MXN)的估值产生影响。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲墨西哥经济对墨西哥新墨西哥州有利。它不仅吸引了更多的外国投资，而且可能鼓励墨西哥银行(Banxico)提高利率，特别是在这种力量与高通胀同时出现的情况下。然而，如果经济数据疲软，墨西哥比索可能会贬值。
作为一种新兴市场货币，墨西哥比索(MXN)往往在风险偏好时期走强，或者当投资者认为整体市场风险较低，因此渴望参与风险较高的投资时。相反，在市场动荡或经济不确定时，MXN往往会走弱，因为投资者往往会出售高风险资产，逃往更稳定的避险资产。
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