日元回吐更多涨幅，因美联储加息
- 美元/日元已连续三个交易日上涨，并已收复 9 月跌幅的一半。
- 日本央行将于周五作出决定，市场已完全计入加息 25 个基点至 1.25%。
- 日本 8 月全国通胀数据将于周四 GMT时间23:30 公布。
日本央行将于周五召开会议，市场已完全计入加息 25 个基点至 1.25%。日元无论如何都在下跌。美元/日元已连续三个交易日上涨，周三的涨幅是这三天中最大的一次，在美联储将利率上调至 3.75-4.00% 后，该货币对交投于 156.50 下方不远处。这意味着该货币对大致已从 9 月接近 153.00 的低点回升至月初接近 160.00 的起点的一半。
两家央行都在加息，而利差几乎没有变化
日本政策利率为 1%，为 1995 年以来最高，周五预期的举措将把利率提高至 1.25%。美联储的中值目前为 3.875%。因此，在两次调整之后，两者之间的利差约为 2.625 个百分点，而在任何一方采取行动之前，这一差距也约为 2.625 个百分点。市场预计日本央行到 12 月将升至 1.48%，到 2027 年中期将升至 1.85%，而美联储的预测显示，到 2027 年底其利率将维持在 4.1%，在此之前不会降息。两家央行在同一周内各加息 25 个基点，对如此规模的利差毫无影响，这也是为什么日元在 9 月上半月因加息预期上涨约 4% 后，自那以来又回吐了其中一半以上。
周四的通胀数据为周五的新闻发布会铺路
日本 8 月全国消费者价格数据将于周四 GMT时间23:30 公布，剔除新鲜食品后的指标预计为 1.8%，与 7 月持平。这低于日本央行 2% 的目标，而这正是日本央行行长植田和男周五将被问及的问题，因为一家在通胀低于目标时加息的央行需要作出解释。日本央行周五没有固定的决定公布时间，新闻发布会将在 GMT时间06:30 举行。8 月批发价格同比上涨 7.6%，这是日本央行认为消费者通胀正在到来的理由。日线图上的动能已从 9 月低点回升，但仍处于区间的下三分之一，因此此次反弹仍属早期而非过度延伸。美联储方面的部分已经结束。从这里开始，该货币对将取决于日本央行对 12 月的表态。
水平与偏向
阻力位：156.50，略高于周三高点，然后是略低于 157.50 的 200 日指数移动平均线（EMA），再然后是 158.00，即该货币对在 8 月下旬一直处于的区间底部。
支撑位：155.00，接近周三低点，然后是 154.00，再然后是接近 153.00 的 9 月低点。
偏向：在 155.00 上方看涨。首个目标是略低于 157.50 的 200 日 EMA，第二个目标是 158.00。日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）这一动能指标目前为 26 且正在上升，因此反弹仍有空间。如果该货币对日收盘跌破 154.00，看涨情景将失效。
美元/日元日线图
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
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