日本债券收益率的跃升未能提振日元

来源 Fxstreet
2024-5-20 11:22

概述:外汇市场平静。大多数10国集团货币兑美元汇率均为+/- 0.1%。伊朗总统和外交部长坠机的政治危机可能帮助金价升至历史新高(2450美元),但其影响似乎更为温和,因为糟糕的天气似乎是主要因素,而不是犯规行为。7月份,西德克萨斯中质油达到了自5月1日以来的最高水平80美元,但在不变的水平(~ 79.50美元)附近徘徊。加拿大市场今天因国家假日休市,而今天至少有5名美联储官员发表讲话,其中包括今年对联邦公开市场委员会有投票权的3名理事和2名地区主席。

摩根士丹利资本国际亚太指数(MSCI Asia Pacific Index)上周上涨2.4%,自截至4月19日的一周以来还没有出现单周下跌。这周有了一个良好的开端。该地区所有的大交易所和大多数小交易所都上涨了。市场最初似乎对中国政府支持房地产市场的最新举措印象深刻,但房地产类股今日下跌(结束了连续三天的上涨)。它被认为太小了。欧洲斯托克600指数在过去两个交易日下跌,但上周末有所回升。美国股指期货交易也倾向于走强。日本10年期国债收益率已突破去年年底创下的高点,逼近1.0%。在截至本周的过去七周中,该指数有六周上涨。30年期日本国债收益率自2011年以来首次突破2.0%。欧洲债券涨跌互现,10年期美国国债收益率下跌一个基点,至4.41%。上周的低点接近4.30%,高点接近4.53%。

亚太地区

本周可能是该地区相当低迷的一周。日本和澳大利亚将于周四公布5月PMI初值。在此之前,日本将于周三公布4月份的贸易数据。中国的贸易平衡通常在4月份出现恶化(过去20年出现了16次)。2023年4月是一个例外,比3月有所改善,但今年又回到了季节性状态。在3月份3870亿日元的盈余之后,可能会出现几乎同样规模的赤字。中国的贷款优惠利率今天早些时候保持不变,这与上周中国人民银行决定将一年期中期贷款利率维持在2.50%不变后的普遍预期一致。利率下调的预期持续存在,一年期AAA级大额存单利率接近2.0%。澳大利亚央行(Reserve Bank of Australia)被视为今年降息可能性最小的央行,其最近一次会议的纪要将于明天首先公布。4月份的就业数据弱于预期,失业率上升幅度更大(从3.8%修正后的3.9%上升到4.1%),全职职位净减少(-6.1万),这是今年以来的第一次。这引发了一些关于年底前降息的猜测。期货市场将这一风险上调至66%左右。4月底时这一可能性约为25%,就业报告发布前约为40%。新西兰央行周三第一件事就是开会。预计央行将把现金利率维持在5.5%,可能会持续到第四季度。

美元在周末前的大部分时间里都高于前一天的区间高点(~ 155.55日元)。日本央行不愿继续缩减债券购买规模,这似乎强化了人们的看法,即日本央行并不像财务省那样担心日元走软。然而,日本央行行长上田的言论似乎正在慢慢改变。今天到目前为止,美元兑日圆一直被限制在155.50- 155.95日圆的区间内。156日元的移动目标是156.75日元- 157日元区域。澳元测试了此前在0.6650美元附近的阻力位,该阻力位已转为支撑位。在周末前的尾盘交易中,美元兑美元创下盘中新高,略高于0.6700美元。上周的高点约为0.6715美元。目前,美元兑美元在0.6685- 0.6710美元的窄幅区间内安静交易。下一个上行目标是0.6730-50美元区域。中国人民银行将美元对美元的参考汇率定为7.1042元人民币(周五为7.1045元人民币),彭博社调查的平均汇率为7.2158元人民币(周五为7.2215元人民币)。上周美元兑离岸人民币汇率基本持平,下滑约0.1%。这保持了自4月初以来每周收益与损失交替的锯齿状模式。美元今天走强,似乎准备测试上周在7.2470 cnh附近的高点。

欧洲

欧元区的经济日记中没有多少影响市场的数据,周四的PMI初值是其中的亮点。考虑到第二季度才过半,一季度GDP数据已经公布,3月份的外部收支和建筑产出影响较小。我们不知道关起门来发生了什么,但看起来美国上周宣布的一系列关税将更好地与欧洲协调。在其他条件相同的情况下,人们预计美国的关税会使中国商品转向欧洲。布鲁塞尔已经展开了几项贸易调查,可能会征收新的关税,不过可能是在下个月欧洲议会(European Parliament)选举之后,届时将产生新的欧盟委员会(European Commission)。美国的行动限制了欧洲的自由度,但欧洲似乎认为气候变化比美国更紧迫,似乎对中国的直接投资更开放,就像上世纪80年代的日本一样。对于英国来说,这是一个繁忙的一周,而且主要是在一周的下半周。4月份CPI(预计整体通胀率同比大幅下降)将于周三公布,零售销售数据将于周五公布(复活节的时间可能会受到影响)。5月PMI初值介于周四公布的两份政府报告之间。

欧元上周上涨了近1%,连续第五周上涨。欧元收于1.0870美元附近。势头指标有些紧张,但尚未开始转向。尽管如此,这似乎就像处于拳击手一拳的末端。欧元今天在1.0885美元下方的五分之一区间内交易。英镑需要突破周末前的低点1.0835美元附近,才能让人相信英镑上周收于1.27美元上方,为两个月来首见。今天欧元仍在1.2680- 1.2710美元区间内徘徊。势头指标也有所拉长,英镑收于布林带上限(~ 1.27美元)上方。不过,可能还有再涨半美分左右的空间。突破1.2640美元预示着顶部可能已经到位。

美国

撇开4月PMI和PPI不谈,几乎所有其他高频发布的美国经济数据都低于预期。通常3月份的数据也会被向下修正。然而,对预期的调整可能已经走到了尽头。两年期国债收益率从PPI公布前的近4.90%下降到CPI和零售销售报告公布后的4.70%。尽管第二天(5月16日)的一系列数据令人失望,但它无法取得进一步进展。未来几天将公布的数据不会对预期产生太大影响。美联储早期的调查显示,疲软的经济基调延续到了5月份,如果PMI初值没有证实这一点,那将是一个意外。加拿大明天将公布4月份CPI数据,如果基础核心指标继续宽松,6月6日会议上降息的可能性可能会增加。目前看来,掉期市场出现这种情况的可能性约为40%。加拿大的购物者在行动中失踪。定于周四公布的3月份零售额可能连续第三个月下降。墨西哥今天公布了3月份的零售额,可能会有小幅增长。然而,周四的报道更为重要。不是因为第一季度GDP的最终读数,而是因为5月上半月的CPI和最近央行会议的记录。CPI下降的速度已经放缓,再加上美联储首次降息,以及经济的总体弹性,让央行保持耐心。

美元正在试探1.36加元的支撑位,这是一个月来的最低水平。令人信服的突破可能是1.35加元。势头指标允许,但布林带下端在附近,在1.3585加元附近。附近阻力位见于1.3650加元附近。今天是维多利亚日,加拿大股市休市。周末前,美元测试了16.60墨西哥比索的水平,今天又突破了这一水平。本周结算价为4月11日以来最低,两天前在16.2615墨西哥比索附近创下多年低点。美元已经连续三周下跌,每周跌幅都在1%以上。美元/墨西哥比索在布林带下限约16.5550附近。不过,几种拉丁货币上周的表现优于墨西哥比索。智利比索在铜价上涨的推动下上涨了近4%。哥伦比亚比索升值1.55%,巴西雷亚尔升值略高于1%。讨论的主题是:利率和大宗商品。

免责声明:仅供参考。 过去的表现并不预示未来的结果。
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美元/加元小幅下跌处在 1.3700 中档附近,焦点仍处在美国通胀和美联储利率决议周三亚市,美元/加元震荡走低,目前交投于1.3700附近,但跌势缺乏看跌动能。由于交易商在展开方向押注之前等待有关美联储启动降息的更多线索,美元/加元仍处在周二创下的 4 月 19 日以来最高水平 1.3790 附近。
来源  Fxstreet
周三亚市,美元/加元震荡走低,目前交投于1.3700附近,但跌势缺乏看跌动能。由于交易商在展开方向押注之前等待有关美联储启动降息的更多线索,美元/加元仍处在周二创下的 4 月 19 日以来最高水平 1.3790 附近。
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美元/日元价格分析:挣扎于157.00附近,下跌并保持低迷美国时段美元/日元回落,但几乎波动不大,因为交易员们都在为周三频繁的经济事件做准备,其中包括 5 月美国消费者物价指数(CPI)数据和联邦公开市场委员会货币政策决定。美元/日元交投于 156.94,下跌了约 0.06%。
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美国时段美元/日元回落,但几乎波动不大,因为交易员们都在为周三频繁的经济事件做准备,其中包括 5 月美国消费者物价指数(CPI)数据和联邦公开市场委员会货币政策决定。美元/日元交投于 156.94,下跌了约 0.06%。
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美联储决议前的风险厌恶情绪导致澳元走低澳元(AUD)周二走低,因为美元(USD)在美国 5 月份强劲就业数据的支撑下保持强势。这一发展降低了美联储(Fed)在2024年两次降息的可能性。CME FedWatch工具显示,美联储9月份降息至少25个基点的可能性已从一周前的59.5%降至近49.0%。
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澳元(AUD)周二走低,因为美元(USD)在美国 5 月份强劲就业数据的支撑下保持强势。这一发展降低了美联储(Fed)在2024年两次降息的可能性。CME FedWatch工具显示,美联储9月份降息至少25个基点的可能性已从一周前的59.5%降至近49.0%。
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