美敦力 (MDT) 2027财年第一季度业绩电话会议：营收增长并上调业绩指引
来源 Tradingkey
核心要点
- 美敦力公布2027财年第一季度营收为98亿美元，同比增长13.7%（按报告和有机口径）。额外的销售周预计贡献了5.7亿美元（即670个基点），推动了有机增长。
- 调整后每股收益为1.45美元，而调整后营业利润增长15%至23亿美元。调整后营业利润率提升10个基点至23.7%。
- 心脏消融解决方案业务是主要的增长引擎，全球营收增长88%，美国营收增长139%。Sphere-9在美国获取了9个百分点的市场份额，同时美国Affera装机量环比增长超过35%。
- 增长具有广泛性：心脏节律管理业务增长15%，颅脑及脊柱技术业务增长13%，外科业务增长9%，糖尿病业务增长15%。
- 管理层将2027财年有机营收增长预期上调至7.25%-7.75%，并将调整后每股收益预期上调至5.94-6.00美元。
- 美敦力正在加大对机器人及其他高增长平台的投资。其7亿美元对Cornerstone Robotics的投资获得了Sentire手术系统在美国以外特定市场的分销权，预计将从2028财年开始带来财务贡献。
核心财务业绩
| 指标 | 2027财年第一季度业绩 | 变动或背景说明 |
|---|---|---|
| 营收 | 98亿美元 | 报告及有机口径均增长13.7% |
| 额外销售周贡献 | 约5.7亿美元 | 拉动有机增长约670个基点 |
| 美国市场营收 | — | 有机增长近16% |
| 国际市场营收 | — | 有机增长12% |
| 调整后毛利率 | 65.2% | 上升10个基点 |
| 调整后营业利润 | 23亿美元 | 增长15% |
| 调整后营业利润率 | 23.7% | 上升10个基点 |
| 调整后SG&A费用 | 占营收的32.4% | 费用增长14% |
| 调整后研发费用 | 占营收的7.9% | 费用增长6% |
| 调整后税率 | 17.2% | 收益主要与时间节点相关 |
| 调整后每股收益 | 1.45美元 | 第一财季业绩 |
| 自由现金流转化率 | 70% | 管理层预计有希望达到80% |
免责声明：仅供参考。 过去的表现并不预示未来的结果。
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