【财经纵览】：10年期美债收益率触及5%！费半指数挫近6%，黄金跌破4300，WTI原油持稳100关口

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周一（9月15日）「全球资产定价之锚」10年期美债收益率突破5%心理大关，为2023年10月来首次。但30年期美债收益率小幅回落，凸显中东局势外溢效应扩大下市场押注主要央行将被迫收紧货币政策。与此同时，法国10年期债息一度涨穿4.53%，创2008年以来新高；英国2年期债息急涨6个基点至4.88%的2023年以来高位，同年期德债债息升5个基点至3.24%。花旗、高盛和摩根大通利率策略师上调债息预期，认为国债抛售潮还未结束，债息相应将继续攀升。

中东局势方面，也门胡塞武装与沙特阿拉伯的冲突有升级趋势，三名知情人士日前向路透表示，沙特王储穆罕默德曾向特朗普寻求军事援助，以协助打击胡塞武装。目前市场焦点在于沙特稍早前被迫关闭的，通往红海的主要输油管道需多久恢复？目前市场押注该管道3至5周内无法恢复运行。但沙特延布的库存仅支撑5至7天的出口，这意味沙特可能被迫削减产量，并进一步削弱全球石油供应。

盘面上，WTI原油持稳100美元关口上方，黄金跌超1%击穿4300美元，美元指数涨0.38%至99.48。美股方面，美股三大指数全线下跌，道指跌0.29%；标指挫0.48%；纳指下滑0.56%；中国金龙指数反弹0.36%。欧股涨跌不一，英股升0.44%，法及德股则分别挫0.76%及0.5%。

美国三大AI巨头Anthropic、OpenAI与SpaceX AI罕见联手，集体呼吁放缓AI开发步伐。费半指数跌5.86%，芯片股大幅下挫，美光科技(Micron)、应用材料及英特尔收市跌幅介乎5.3%至7.1%。英伟达(Nvidia)股价挫3.4%，但Alphabet及Meta分别升3.2%和2.7%。大摩策略员威尔逊(Michael Wilson)承认如果通胀冲击大过预期，股市将面临调整风险，但补充说经济前景将是关键。他提到，如果债息保持高位是源于强劲的名义增长，股票将可承受这个局面。

市场行情

美股：美股三大指数全线下跌。道指跌0.29%，标普500指数跌0.48%，纳指跌0.56%。

欧股：欧洲股市涨跌不一。德国DAX 30指数跌0.5%。法国CAC 40指数跌0.76%。英国富时100指数涨0.44%。

债市：美国十年期基准公债收益率约4.998%，较上一交易日上涨3个基点。

商品：黄金跌1.14%，报4297.8美元。WTI原油涨1.9%，报101.9美元。

外汇：美元指数涨0.38%。美元/日元涨0.53%，欧元/美元跌0.42%。

加密货币：比特币24小时内涨1.8%，目前报78173美元。以太币24小时内涨1.6%，目前报2514.5美元。

港股：恒指夜市期指收报25028点，升155点，较昨日恒指收市24917点，高水110点，成交13290张。国指夜市期指收报8334点，较昨日国指收市高水49点。

宏观要闻

高盛等大行调高美债息预测，料美联储本周加息

美国10年期美债收益率周一升破5%心理大关后，华尔街多间大行上调债息预期，认为国债抛售潮还未结束，债息相应将继续攀升。高盛将10年期债息今年底预测从4.4%，调高至4.75%，道明证券从4.25%调高至4.75%。率先在今年2月作出5厘预测的Standard Bank G10策略主管巴罗(Steven Barrow)，则将今年底10年期债息预测上调至5.2%，预计明年第一季将进一步升至5.3%。对于美股，高盛表示高利率是股市的逆风，但不是终结牛市的力量，盈利增长才是核心变量。

伊朗高级官员：除非满足条件，否则绝不会谈判

伊朗最高国家安全委员会秘书雷扎伊表示，不要被美国方面前后矛盾的信号所干扰，这些信号既包括伊朗不会谈判，也包括伊朗准备好进行谈判。雷扎伊称，关于石油和霍尔木兹海峡局势的格局已经改变。他表示，在满足伊朗的条件之前，伊朗绝不会进行谈判，这一点毋庸置疑。特朗普当地时间14日在社交媒体表示，伊朗迫切希望达成协议，并表示我们对这一设想持开放态度。

船舶追踪信息显示，霍尔木兹海峡上周末两天内单日船舶通行量仅为个位数，低于10天内每日平均14艘船的通行量。根据9月14日的船舶追踪信息，上周末两天内，4艘船只驶出霍尔木兹海峡，其中包括运载能源的船只；10艘货船驶入霍尔木兹海峡。不过，上述数字不包括通过霍尔木兹海峡时关闭自动识别系统的船只。

美联储连续第二个月暂停为储备管理购买美债

美联储周一表示，未来一个周期内将连续第二个月不进行以储备管理为目的的美国国债券购买，这表明政策制定者认为当前金融体系中的银行准备金水平处于合适状态。纽约联储公开市场操作部门计划在截至10月14日的月度周期内不开展储备管理购买操作。不过，该部门仍计划同期进行约156亿美元的再投资购买。美联储暂停储备管理购买的决定表明，其对资金市场运行状况保持信心。这一点也体现在担保隔夜融资利率（SOFR）上，在过去一个月的大部分时间里，该利率一直处于银行准备金利率（IORB）附近或低于IORB水平。同时，美国财政部也在季度纳税截止日前减少了国库券供应。这一变化并不意味着美联储货币政策或资产负债表策略发生转变。

美媒：特朗普曾与奥尔特曼私下会面，AI安全分歧浮现

据报导，三名知情人士透露，美国总统特朗普上周四在共和党全国代表大会后台与OpenAI首席执行官奥尔特曼进行了私人会面。就在会面前几天，OpenAI一名前研究人员公开指责该公司以及竞争对手Anthropic行为不负责任，并称它们拿人类安全冒险。其中一名知情人士表示，此次会面由奥尔特曼主动提出。目前仅知道双方讨论的大致内容，主要围绕人工智能及其不断增强的影响力展开。此后几天，两人在是否应放缓前沿人工智能发展速度的问题上表达了明显不同的立场。

奥尔特曼上周日晚间发文称，放缓AI发展速度付出的代价是值得的；无论美国面临多大的竞争压力，这都不能成为鲁莽行事的理由，也不能让AI的能力跑在对齐和监控能力的前面。特朗普则反对AI监管，他否定了为人工智能设置安全限制（AI guardrails）的必要性，特朗普还表示，监管人工智能行业将导致其消亡和破产，并称AI是历史上最伟大的经济发展引擎。

高盛：加息不会阻挡股市牛市

当美国美联储开始加息时，股市通常会面临压力，但高盛预计牛市将持续下去。外电引述以Ben Snider为首的策略师发表报告表示，利率上升对股票估值构成不利因素，但企业盈利仍是推动股市最重要的驱动力。标普500指数的预期市盈率已从年初的22倍降至目前的19倍，但该指数仍处于距纪录高点2%以内的水平。

报告指出，市场已反映明年内加息三次以上的预期，且企业盈利和资产负债表均表现强劲。过去几十年，在7次加息周期的前三个月，标普500指数平均下跌2%，但在首次加息后的12个月内上涨9%。

全球公司要闻

Anthropic进军金融顾问市场！推出新款Claude工具

人工智能公司Anthropic周一推出一套面向金融顾问的新工具，将其Claude聊天机器人与贝莱德、嘉信理财和先锋集团等金融机构提供的投资分析及财富管理软件结合起来。Anthropic和贝莱德高管表示，这款名为Claude for Financial Advisors的产品旨在帮助金融服务机构为客户会议做准备、审阅投资组合，并处理会后的后续工作。

苹果正式推出Siri AI

苹果表示，由新一代Apple Intelligence驱动的Siri AI已正式推出，成为一款功能更强大、更加个性化的智能助手。苹果同日发布新一代Apple Intelligence，为Siri AI提供支持。苹果iOS 27版本今日开始提供相关功能更新。Siri AI今日开始以测试版形式向英语用户推出，并将于下个月扩展至法语、日语、韩语、葡萄牙语和西班牙语。Siri AI初期将不会在欧盟地区的iOS、iPadOS和watchOS系统上推出。苹果表示，Siri AI是一款能力显著提升、更加自然对话的智能助手，具备个人上下文理解能力、广泛的知识储备、荧幕感知能力，以及更多系统级应用操作能力。Siri AI能够帮助用户实时获取所需信息，包括回答几乎任何主题的问题，以及从用户的信息、邮件、照片等内容中提取相关信息。

今日重要事件

英国8月失业率

德国9月ZEW经济景气指数

欧元区9月ZEW经济景气指数

欧元区7月季调后贸易帐

美国至8月29日当周ADP就业人数周度变动

加拿大7月批发销售月率

美国9月纽约联储制造业指数

美国至9月11日当周API原油库存