3月26日财经早餐：美俄乌达成黑海停火协议，油价回落、美股三连涨

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美俄乌达成黑海停火协议，加之美国消费信心降至4年低位，通胀预期及经济前景不明拖累10年期美债收益率跌0.48%至4.31%，美元终结连续四日下跌，但美股获得支撑连续三日上涨。

黄金企稳3000美元关口上方，终结三连跌，美元/日元跌破150.0，欧元/美元跌破1.0800，纽约期铜续创历史新高至每磅5.2558美元，自今年累以来计上涨超30%。

宏观要闻

美俄乌达成黑海停火协议，禁止攻击能源设施

经过接连3天谈判，美国、俄罗斯和乌克兰于周二发布沙特利雅得会谈的成果，三方就黑海航行安全达成一致意见，同意实施禁令，禁止打击俄乌能源设施。禁止打击能源设施协议为期30天，从2025年3月18日开始算起。协议可以延长，或在一方不遵守协议的情况下退出协议。

在美俄会谈的声明中，美国将帮助俄罗斯恢复农产品和化肥出口进入世界市场的管道，降低海上保险成本，并加强此类交易的港口准入和支付系统。

在美乌会谈的声明中，美国同意帮助乌克兰实施战俘交换、释放被拘留的平民和遭到强制转移的乌克兰儿童。

不过，俄罗斯方面表示，只有在解除一系列制裁后，俄罗斯才会同意恢复黑海倡议，2023年7月，俄罗斯退出该协议。不过，考虑到对俄诸多制裁同时涉及到欧盟，因而该协议尚存不确定性。此外，由于市场预期美国后续将进一步解除对俄石油制裁，这拖累了油价下跌。

美国谘商会消费者信心指数四连跌，预期指数创十二年新低

世界大型企业联合会公布数据显示，美国3月谘商会消费者信心指数降至92.9，低于预期94，创2021年年初以来新低、连续第四个月下滑。现况指数仅小幅下降3.6点至134.5。

未来六个月的消费者信心预期指数大幅下滑至65.2，创十二年新低，并远远低于80这一关键性分水岭，这往往预示着美国经济将陷入衰退，显示出消费者对未来经济形势的悲观情绪愈发加重。

美空袭也门多个地区，胡塞打击美以目标

据也门胡塞武装控制的电视台发布消息，周一晚上，美军战机对也门萨达省发动共计12次空袭，其中9次针对萨达市及其周边地区。

胡塞武装发言人萨雷亚（Yahya Sarea）周二称，胡塞武装对美国和以色列的相关目标实施了打击行动。据美国传媒引述分析称，美军的军事行动不会消除红海商业航运面临的风险。

美国国家安全顾问华尔兹日前表示，随着红海局势恶化，许多悬挂美国旗帜的船只被迫放弃红海航线，绕行非洲大陆西南端的好望角，这意味着航程时间拉长，运费成本激增。

穆迪料美国财政实力数年内持续下降，达里奥发出警告

评级机构穆迪表示，随着预算赤字扩大和债务负担能力减弱，美国的财政实力势将在数年内持续下降。由于利率上升，美国政府债务的可负担性降低，这意味美元和美国公债市场在支持Aaa评级方面的核心作用变得更加关键。

穆迪表示,持续的高关税、没有资金支持的减税政策，以及经济面临的重大尾部风险可能会对信用产生负面影响。

无独有偶，对冲基金桥水(Bridgewater)创始人达里奥(Ray Dalio)敦促一批美国共和党议员，在决定减税行动时要三思，因为财赤危机已迫在眉睫。

期铜价再创历史新高，今年以来上涨超30%

关税忧虑带动纽约期铜曾升2.6%，至每磅5.2558美元，打破去年5月刷新的5.199美元纪录新高，自今年累以来计上涨超30%。

市场行情

美股：美股三大指数收涨。道指涨0.01%，标普500指数涨0.16%，纳指涨0.46%。

欧股：欧洲股市普遍上涨，德国DAX 30指数涨1.13%。法国CAC 40指数涨1.08%。英国富时100指数涨0.3%。

债市：美国十年期基准公债殖利率约4.31%，较上一交易日下跌2个基点。

商品：黄金涨0.29%，报3020美元/盎司。WTI原油涨0.06%，报69.3美元/桶。

外汇：美元指数跌0.09%，报104.24。美元/日圆跌0.52%，欧元/美元跌0.09%。

加密货币：比特币24小时内涨1.66%，目前报87495美元。以太币24小时内涨3.77%，目前报2069美元。

港股：恒指夜市期指收报23478点，升134点，较昨日恒指收市23344点，高水134点，成交22435张。国指夜市期指收报8653点，较昨日国指收市高水37点。

全球公司要闻

女股神伍德仍看好特斯拉 料5年内见2600美元

有「科技女股神」称号的方舟投资（ARK Invest）掌舵人伍德（Cathie Wood)仍看好特斯拉Tesla，并预计该股在5年内将达到2600美元，或目前价格的近10倍。

伍德接受彭博访问时称，特斯拉的自动驾驶出租车将占到当时价值的90%。她周二在香港举行的滙丰投资高峰会期间补充说，特斯拉在人形机器人领域有计划，而 ARK甚至没有将其计入价格预测中。

苹果6月举行全球开发者年会，将发布全新设计的操作系统

苹果公司宣布，将于6月9日至13日举行年度全球开发者年会(WWDC)。外界预期，苹果届时将一并公布iPhone及iPad软件程序更新版。

与往年一样，大会以网上方式进行，但少数受邀请的开发商及学生获邀到苹果美国加州总部出席会议。去年，苹果在大会上推介人工智能技术。不过业界相信，苹果在今年大会上公布的新突破有限。

高通在全球范围内指控Arm反垄断

高通向欧盟、美国联邦贸易委员会（FTC）、韩国公平交易委员会（KFTC）投诉软银旗下ARM控股，指控Arm反对市场竞争。高通认为，Arm把持着至关重要的（芯片设计）技术和许可。对此，Arm控股自称公司侧重于促进创新和竞争。

瑞银投行首席策略师：美股仍未触底 标普500指数恐再跌8%

美国消费者势将进一步令股价承压，可能引发标普500指数再度下挫8%。Bhanu Baweja表示，就业预期、支出展望和消费者信心等指标纷纷闪烁预警信号。随着分析师下调对未来三到四个月的利润预期，他预计标普500指数将跌至低达5,300点。

今日要闻前瞻

英国2月CPI月率

瑞士3月ZEW投资者信心指数

美国2月耐用品订单月率

英国财政大臣里夫斯公布春季预算声明

美国至3月21日当周EIA原油库存

美联储席穆萨莱姆发表讲话

加拿大央行公布货币政策会议纪要