TradingKey - 本周五将迎来日本央行年内第一次货币政策会议，日本央行副行长冰见野良三在上周发表演讲时表示，2025财年的工资上涨前景有所改善，将在1月的会议上讨论是否加息。据市场预测，日本央行将利率从目前的0.25%上调至0.5%，将进一步巩固该国在经历多年负利率或零利率后的货币政策正常化。如果日本央行本周五加息25个基点，日币汇率有望逆转跌势，美元兑日币或受压回落。
日本通胀正在上升，日本央行发布的最新季度家庭信心报告显示，由于生活成本居高不下，日本家庭的通胀预期升至纪录新高。调查显示，虽然对未来五年年通胀率的预测中值维持在5%不变，但预测均值升至9.2%，为2006年6月以来的最高水平。
穆迪分析公司的经济学家表示，日本央行可能会在周五加息25个基点。济学家表示，周五公布的12月CPI可能会显示更高的年度消费者价格通胀，但更深层次的指标可能表明需求驱动的价格压力仍然很小。
星展银行经济团队表示，最近的工资和通胀数据支持日本央行本周加息。11月的基本工资接近维持2%通胀率所需的3%临界值。11月的CPI、核心CPI和核心-核心CPI都超过了2%，预计还将继续上升。
TradingKey 分析师Jason Tang表示，特朗普正式就任美国总统，非法移民驱逐和高关税可能成为美国通胀的负面因素。然而，能源行业的改革措施可能对压制通胀产生积极作用。我们认为，正如特朗普1.0时代的情况一样，在特朗普2.0时代，即使存在再通胀风险，其影响可能仍处于可控范围内。展望未来市场变化，特朗普的政策已然催生了“特朗普交易”，我们认为短期（0-3个月）内，该交易策略仍将延续，从而继续推高美国股市、美债收益率和美元指数。
美元兑日币技术分析
来源：Mitrade 美元兑日币走势
技术面上，美元兑日币近日受压震荡下行，日币汇率可能会逆转跌势。日线图中，已经形成一个倒U形的形态，并且5日、10日及20日三条均线掉头向下，KD指标中，双线维持在50下方，并且向下运行，显示市场空头力量占据优势。美元兑日币整体走势开始转弱，后市走势可能会震荡下行，上方阻力位在156.50关口位置。
美元兑日币上行初步阻力位于156.50，进一步阻力位157.50，关键阻力位于158.50；美元兑日币下行的初步支撑位于154.00，进一步支撑位于153.00，更关键支撑位152.00。
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