تراجعت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز حيث يتبنى المتداولون الحذر قبل صدور بيانات التضخم لمؤشر أسعار المستهلك CPI
- تراجع العقود الآجلة لمؤشر داو جونز قبل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر ديسمبر.
- يتحول المتداولون إلى الحذر مع تزايد المخاوف بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي.
- يتحول التركيز إلى أرباح JPMorgan للربع الرابع قبل نتائج البنوك الكبرى هذا الأسبوع.
تراجعت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز بنسبة 0.09% لتصل إلى حوالي 49750 خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الثلاثاء، بينما انخفضت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 وناسداك 100 بنسبة 0.08% و0.14% لتصل إلى حوالي 7010 و25920، على التوالي. تكافح العقود الآجلة للأسهم الأمريكية حيث ينتظر المتداولون بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر ديسمبر، المقرر صدورها في وقت لاحق من جلسة أمريكا الشمالية، للحصول على أدلة حول مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
يتبنى المتداولون الحذر وسط تزايد المخاوف بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي. فتح المدعون الفيدراليون الأمريكيون تحقيقًا جنائيًا ضد رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بسبب تعليقاته أمام الكونغرس بشأن مشروع تجديد مبنى. كانت إدارة ترامب تضغط على الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة، حيث وصف باول التهديد بأنه "ذريعة" للتأثير على السياسة.
أغلقت وول ستريت مرتفعة يوم الاثنين، بقيادة السلع الاستهلاكية الأساسية والصناعات والمواد. ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 0.17%، وزاد مؤشر S&P 500 بنسبة 0.16%، وتقدم مؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.26%. كما يتجه التركيز نحو أرباح JPMorgan للربع الرابع، قبل نتائج هذا الأسبوع من البنوك الكبرى بما في ذلك بنك أمريكا، ويلز فارجو، سيتي جروب، مورغان ستانلي، وغولدمان ساكس.
تقوم الأسواق المالية بتسعير تخفيضين في معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، بدءًا من يونيو. تظهر أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME أن العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي تشير إلى احتمالية بنسبة 95% بأن تبقى الأسعار دون تغيير في اجتماع 27-28 يناير.
من المتوقع أن يظل التضخم الأمريكي عند 2.7% على أساس سنوي في ديسمبر 2025، بينما من المرجح أن يرتفع التضخم الأساسي إلى 2.7% من 2.6%، وهو أدنى مستوى له منذ أوائل 2021. من المتوقع أن يرتفع كل من مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي والأساسي بنسبة 0.3%، مدفوعًا بشكل كبير بارتفاع أسعار السلع. أي مفاجأة صعودية في التضخم قد تقيد قدرة البنك المركزي الأمريكي على التخفيف.
أسئلة شائعة عن مؤشر داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأوراق المالية في العالم، حيث يتكون من أكثر 30 سهمًا متداولًا في الولايات المتحدة. يتم تحديد قيمة المؤشر وفقاً للأسعار وليس وفقاً للقيمة السوقية. يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وقسمتها على عامل، وهو حاليًا 0.152. أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. خلال السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لعدم تمثيله الأسهم على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع 30 سهماً فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
هناك عديد من العوامل المختلفة التي تحرك مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. الأداء الكلي للشركات المكونة الذي يتم الكشف عنه في تقارير أرباح الشركات الفصلية هو العامل الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في التأثير على معنويات المستثمرين. مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تؤثر أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي DJIA لأنها تؤثر على تكلفة الائتمان، والتي تعتمد عليها عديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا وكذلك مقاييس أخرى تؤثر على قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل إحدى الخطوات الرئيسية في مقارنة اتجاه متوسط مؤشر داو جونز الصناعي DJIA ومتوسط مؤشر داو جونز للنقل DJTA وتتبع الاتجاهات فقط، حيث يتحرك كلاهما في نفس الاتجاه. حجم التداول هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل القمة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ المشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. أحد هذه الطرق هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ETFs التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA باعتباره ورقة مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة للمؤشر. من الأمثلة الرائدة على ذلك صندوق الاستثمار المتداول في مؤشر داو جونز الصناعي SPDR - DIA. العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي DJIA تمكن المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق في ذلك، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم مؤشر داو جونز الصناعي DJIA، وبالتالي توفر التعرض للمؤشر بشكل إجمالي.
مقالات مقترحة
