زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD يتمسك بقوته مع تراجع الدولار الأمريكي على الرغم من مؤشر أسعار المنتجين PPI القوي
- يتداول زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD دون تغيير يذكر يوم الجمعة حيث يتراجع الدولار الأمريكي على الرغم من بيانات مؤشر أسعار المنتجين القوية.
- تستمر رهانات رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي في دعم الدولار الأسترالي.
- تنتظر الأسواق مؤشر TD-MI لقياس التضخم في أستراليا ومؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأمريكي يوم الاثنين.
يتداول الدولار الأسترالي (AUD) بشكل ثابت مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الجمعة حيث يعكس الدولار الأمريكي مكاسبه السابقة على الرغم من بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) الأمريكية التي جاءت أقوى من المتوقع. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول AUD/USD حول 0.7112 وهو في طريقه لتحقيق مكاسب للأسبوع الثامن على التوالي.
ارتفع مؤشر PPI الرئيسي بنسبة 0.5% على أساس شهري، متجاوزًا التوقعات البالغة 0.3%، بينما تم تعديل رقم ديسمبر إلى 0.4% من 0.5%. على أساس سنوي، زاد مؤشر PPI بنسبة 2.9%، متجاوزًا التوقعات البالغة 2.6%، على الرغم من كونه أقل قليلاً من القراءة السابقة البالغة 3.0%.
ارتفع مؤشر PPI الأساسي، الذي يستثني المواد الغذائية والطاقة، بنسبة 0.8% على أساس شهري، متجاوزًا التقدير البالغ 0.3% ومتسارعًا من الزيادة المعدلة في ديسمبر البالغة 0.6%. على أساس سنوي، تقدم تضخم المنتجين الأساسي إلى 3.6% من 3.3%.
تعزز البيانات ما أشار إليه مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في الأسابيع الأخيرة، بأن ضغوط التضخم لا تزال ثابتة وأن التقدم نحو هدف 2% غير متساوٍ. القراءة الأقوى في المؤشر الأساسي تدعم بشكل خاص الحاجة إلى الحفاظ على السياسة النقدية مقيدة لفترة أطول، حتى مع استمرار الأسواق في مناقشة توقيت تخفيضات أسعار الفائدة.
وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، تتوقع الأسواق على نطاق واسع أن يحتفظ الاحتياطي الفيدرالي بأسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعات مارس وأبريل. وقد انخفضت احتمالية خفض سعر الفائدة في يونيو، حيث يُنظر الآن إلى يوليو كالتوقيت المفضل لاستئناف الاحتياطي الفيدرالي لتخفيف السياسة في وقت لاحق من هذا العام.
يمكن أن يساعد التحول في توقعات خفض أسعار الفائدة في الحد من الخسائر العميقة في الدولار الأمريكي. ومع ذلك، قد تظل الانتعاشات الكبيرة غير مرجحة حيث تستمر حالة عدم اليقين المتجددة بشأن سياسة التجارة الأمريكية في التأثير على المعنويات العامة في السوق.
بعيدًا عن ضعف الدولار الأمريكي العام، لا يزال الدولار الأسترالي مدعومًا جيدًا بتوقعات بنك الاحتياطي الأسترالي المتشددة، حيث لا يزال التضخم فوق نطاق الهدف 2-3% للبنك.
بينما قد يتوقف المجلس في مارس لتقييم تأثير الزيادة في فبراير، تتوقع الأسواق والبنوك الكبرى بما في ذلك CBA وWestpac وANZ وNAB زيادة أخرى بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع مايو، مما سيرفع سعر الفائدة النقدية إلى 4.10%.
يتحول التركيز الآن إلى مؤشر TD-MI لقياس التضخم في أستراليا المقرر يوم الاثنين. في الولايات المتحدة، سيتطلع المتداولون أيضًا إلى إصدار مؤشر مديري المشتريات التصنيعي.
أسئلة شائعة عن الدولار الأسترالي
أحد أهم العوامل بالنسبة للدولار الأسترالي AUD هي مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA. لأن أستراليا دولة غنية بالموارد، هناك محرك رئيسي آخر وهو أسعار أكبر صادراتها، وهو خام الحديد. تعد صحة الاقتصاد الصيني، أكبر شريك تجاري لها، أحد العوامل، فضلاً عن التضخم في أستراليا، معدل نموها والميزات التجاري. تعد معنويات السوق - سواء كان المستثمرون يستحوذون على أصول أكثر خطورة (الإقبال على المخاطرة) أو يبحثون عن ملاذات آمنة (تجنب المخاطرة) - عاملاً أيضًا، حيث أن الإقبال على المخاطرة إيجابياً بالنسبة للدولار الأسترالي.
يؤثر البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على الدولار الأسترالي AUD من خلال تحديد مستويات معدلات الفائدة التي يمكن أن تُقرض بها البنوك الأسترالية بعضها البعض. هذا يؤثر على مستويات معدلات الفائدة في الاقتصاد بوجه عام. الهدف الرئيسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA هو الحفاظ على معدل تضخم مستقر عند 2-3٪ من خلال تعديل معدلات الفائدة بالرفع أو الخفض. معدلات الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى تدعم الدولار الأسترالي AUD، والعكس بالنسبة لمعدلات الفائدة المنخفضة نسبيًا. يمكن أن يستخدم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA أيضًا التيسير الكمي والتشديد الكمي من أجل التأثير على أوضاع الائتمان، حيث يكون تأثير الأول سلبياً على الدولار الأسترالي والأخير إيجابيًا على الدولار الأسترالي.
تعد الصين أكبر شريك تجاري لأستراليا، وبالتالي فإن صحة الاقتصاد الصيني لها تأثير أساسي على قيمة الدولار الأسترالي AUD. عندما يكون أداء الاقتصاد الصيني جيدًا، فإنه يشتري مزيد من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، مما يرفع الطلب على الدولار الأسترالي ويرفع قيمته. العكس هو الحال عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. وبالتالي، غالبًا ما يكون للمفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصيني تأثير مباشر على الدولار الأسترالي وأزواجه.
يعد خام الحديد أكبر صادرات أستراليا، حيث يمثل 118 مليار دولار سنويًا وفقًا لبيانات عام 2021، وتعتبر الصين وجهتها الرئيسية. وبالتالي فإن أسعار خام الحديد يمكن أن تكون محركًا للدولار الأسترالي. بوجه عام، إذا ارتفعت أسعار خام الحديد، يرتفع الدولار الأسترالي AUD أيضًا، مع زيادة الطلب الإجمالي على العملة. العكس هو الحال إذا انخفضت أسعار خام الحديد. تميل أسعار خام الحديد المرتفعة أيضًا إلى زيادة احتمالية تسجيل ميزان تجاري إيجابي لأستراليا، وهو أمر إيجابي أيضًا للدولار الأسترالي AUD.
الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها في مقابل ما تدفعه مقابل وارداتها، هو عامل آخر يمكن أن يؤثر على قيمة الدولار الأسترالي. إذا أنتجت أستراليا صادرات مطلوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من فائض الطلب الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء صادراتها في مقابل ما تنفقه لشراء الواردات. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز الدولار الأسترالي AUD، مع تأثير عكسي إذا كان الميزان التجاري سلبياً.
مقالات مقترحة
